“Nueva era, nuevas convergencias en Bolsa. Los últimos (Ibex) serán los primeros. Historia secular”
Moisés Romero 
P.E. se prejubiló hace un par de años. Desde muy niño comenzó a trabajar en el mundo de la Bolsa. Su carrera ha sido ejemplar y unidireccional: de abajo a arriba, sin perder impulso. Trabajo, esfuerzo y dedicación. Y en todo el tramo, ahorro, mucho ahorro invertido de manera indistinta en Bolsa. No ha perdido ni la fuerza, ni el empeño. Ha mejorado la percepción analítica, que la brinda el mantenerse al margen de cualquier institución pública o privada. No le traiciona el subconsciente. Hablo con él con relativa frecuencia. Intercambiamos pensamientos, proyecciones. Siempre al margen de lo que sale de los mentideros o de la maquinaria de las firmas de Bolsa. Llevamos muchos años en el tajo. Sin despreciar a unos u a otros, diseccionamos empresas y tendencias. "Cuando aprendes a convivir con el largo plazo las cosas son más fáciles. Nos han condenado a estudiar los fenómenos bursátiles a través de la teoría de los ciclos, porque la Represión Financiera es tan brutal, que no hay otras alternativas. Represión…
“La banca mediana está condenada a desaparecer. La nacionalizada, también…”
Mar Revuelta 
"No hay hueco, ni espacio, para un sector financiero tan atomizado, y en muchos casos politizado y poco eficiente, como ha sido el caso de los bancos y cajas de ahorro españolas. Sobran bancos ¿Banca mediana? ¿Banca nacionalizada? Estás condenadas a desaparecer al modo de lo que ha sucedido en otros países, con Estados Unidos como gran referencia. Ahora que la Reconversión Financiera sigue su curso, la banca mediana vuelve a hacer las delicias de los especuladores en Bolsa, de la mano de un control exquisito sobre las acciones de Bankinter por parte de sus cuidadores, o de operaciones de largo alcance como las vistas en Banco Sabadell. El contagio ha hecho el resto. Sí, muchas cábalas y especulaciones en la banca mediana, a las que el mercado les presta más atención que la que le prestan, ustedes los medios de comunicación ¿Quién se equivoca, la prensa o el mercado? En nuestra gestora consideramos que este segmento bancario no tiene cabida en España, al menos en su…
9:45 - Nuevos mínimos multimensuales en la prima de riesgo
9:30 - Tablas técnicas del mercado de divisas
9:23 - La economía, bien. Los mercados, depende
Varios medios publican hoy varias informaciones que en principio pueden parecer contradictorias.
De un lado, optimismo económico de PIMCO para el próximo año de la mano de una fuerte recuperación de la econonomía norteamericana y una recuperación no tan fuerte, pero recuperación desde la recesión, de la economía europea. Suficientes en conjunto para compensar la desaceleración que espera para el crecimiento japonés y de China. Bien.
9:15 - Idea de trading: Cortos en el CAC 40
9:09 - El coste por hora trabajada aumenta un 0,2% en el tercer trimestre
8:48 - Bankia y Mapfre ultiman la firma de su nueva alianza de bancaseguros
8:44 - Los mercados ahora. Taper sí, taper, no…
Taper sí....Taper no.
* Bullard: quizás sea apropiado un "small Taper" que permita a la Fed reconocer la mejora del mercado de trabajo con la valoración de los riesgos derivados de la baja inflación
* Lacker: favorecer un calendario claro para dejar de comprar deuda
* Fisher: el Taper debería comenzar lo antes posible, pero dentro de un calendario determinado
Con todo, las dudas no sólo se sienten en USA.
8:41 - Encuentro digital con Santiago Niño Becerra, economista “Una quita de la deuda es ineludible”
Santiago Niño-Becerra (Barcelona, 1951) es uno de los economistas más conocidos en España a raíz de sus duros puntos de vista, sus colaboraciones como tertuliano en distintos medios y su recientemente publicado libro Diario del crash, una recopilación de sus artículos de opinión. Niño-Becerra se ha sometido a las preguntas de los lectores de CincoDías. “2014 va a ser un año muy zombi”, vaticina. “En consecuencia, mucha paciencia”.
Pregunta. Muchos le acusan de catastrofista, pero estoy seguro de que tiene algún buen consejo para salir del atolladero actual
8:27 - Las citas de la jornada
8:27 - Se espera una apertura bastante plana en Europa
8:00 - Estamos en medio de uno de los mayores mercados alcistas de nuestras carreras Richard Bernste
Los analistas de Richard Bernstein en su informe anual de previsiones han hecho el siguiente y llamativo comentario sobre el mercado de valores de EE.UU.:
"Seguimos creyendo que el mercado de valores de EE.UU. puede estar en medio de uno de los mayores mercados alcistas de nuestras carreras. Nos extraña que los inversores parezcan no tener en cuenta el patrón histórico que han seguido los ciclos en el mercado de valores.
7:45 - El fondo de rescate mantendrá su vigilancia sobre España
El fondo de rescate de la UE (MEDE) mantendrá su vigilancia sobre España hasta que devuelva la totalidad de los 41.300 millones de euros del rescate bancario -lo que está previsto que suceda en 2027- y verificará cada vez que haya un vencimiento que el Gobierno cuenta con los recursos suficientes y ha presupuestado el pago, según ha anunciado este lunes su director, Klaus Regling.
El control del MEDE se sumará a la supervisión de la Comisión Europea, que enviará dos misiones al año a Madrid -y al resto de países que pongan fin a sus programas de rescate, como Irlanda- hasta que se reembolse el 75% del rescate bancario.
7:22 - Los inversores se vuelcan en la renta variable
Los inversores se vuelcan en los fondos de renta variable. Según los últimos datos de flujos de fondos europeos de Morningstar, los fondos de renta variable se apuntaron en octubre la mayor captación mensual desde enero, con entradas netas de 15.300 millones de euros. Los fondos mixtos también registraron una gran demanda, con entradas netas de 7.800 millones, al igual que los fondos alternativos, que captaron 1.700 millones de euros. Por el contrario, los fondos de renta fija y de materias primas sufrieron salidas netas de 419 y 988 millones, respectivamente. En total, los fondos con vocación a largo plazo captaron 22.300 millones de euros en octubre, el nivel más elevado de entradas desde julio.
7:00 - La OCDE ve mejoras en las perspectivas de las principales economías
La perspectiva en las principales economías ha mejorado y la zona euro está recobrando impulso a medida que se estabiliza la crisis de deuda, dijo el lunes la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
La entidad con sede en París señaló que su indicador compuesto líder, que cubre a 33 países miembros, muestra que el crecimiento ha retomado su tendencia a largo plazo.
El indicador, que está diseñado para marcar puntos de inflexión en el ciclo económico, avanzó a 100,7 en octubre desde 100,6 en septiembre. Eso lo coloca bastante por encima del promedio a largo plazo de 100, y lo lleva a su mayor nivel en más de dos años.
23:00 - Los bancos de EE.UU. se preparan para una nueva ola de regulación
Se prevé que los reguladores estadounidenses aprueben la próxima semana una versión más estricta de la regla Volcker, que busca reducir el riesgo que asumen los bancos, dando así la bienvenida a una era de una supervisión más estricta de Wall Street con restricciones en las operaciones que los bancos pueden realizar con su propio dinero.
Cuatro de las cinco agencias que han debatido la regla desde que fue aprobada por el presidente Barack Obama en enero de 2010 indicaron el martes que votarán el 10 de diciembre sobre una versión final de las restricciones a las operaciones de corretaje. La quinta agencia, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés), podría actuar en el mismo día o un día cercano, señaló la titular de la SEC, Mary Jo White.
22:33 - Wall Street cierra con una ligera subida esperando a la decisión de la Fed
Las acciones estadounidenses cerraron el lunes con una ligera alza, mientras los inversores esperaban más señales de la Reserva Federal respecto a si el banco central comenzará pronto con el recorte de sus estímulos monetarios.
El índice industrial Dow Jones cerró extraoficialmente con un alza del 0,03 por ciento, a 16.025,72 unidades. El índice S&P 500 subió un 0,18 por ciento, a 1.808,37 unidades.
22:10 - BOLSAS: vuelve el dinero extranjero mientras se espera la reunión de la Fed del 17-18 de diciembre
Vuelve el dinero extranjero a la Bolsa española. Dinero muy selectivo, como ha sido la tónica desde la pasada primavera. La lenta, pero continuada mejora de los fundamentos económicos, sirve de acicate y así lo reconocen las otrora denostadas agencias de calificación. El año aún no ha terminado. Queda, entre otras citas clave, la reunión de la Fed del 17-18 de este mes, ahora que tanto se hable del tapering, aunque muchas veces se desconoce lo que realmente es. La semana abre con la resaca del largo puente y con las bolsas europeas cerrando la sesión cerca de máximos intradía, en una jornada de menos a más como señalábamos en el comentario de apertura, y en el que el foco de atención principal de los inversores se producirá en unas horas con la intervención de diferentes miembros de la Fed.
El Eurostoxx 50 sube un 0,40% a 2.991 puntos. El Ibex 35 +1,03% a 9.497 puntos. El DAX alemán +0,23%. El CAC 40 +0,11%. Mibtel +0,89%. Tranquilidad también en el mercado de deuda, a la espera de la subasta de deuda mañana del Tesoro España.
21:30 - Alemania, Alemania, siempre Alemania
"Las Autoridades alemanas deben ser más flexibles con la expansión fiscal del resto de los países de la zona, deben ser más solidarias...y todo esto será positivo para su economía". Con una sentencia similar finaliza un interesante artículo de opinión de un conocido economista publicado ayer mismo en un periódico de tirada nacional. Por cierto, en las mismas páginas otro economista pedía al nuevo Gobierno alemán que impulse su demanda interna para que realmente actúe como motor de crecimiento de la zona. "Tan problemático es un desequilibrio exterior de déficit como de superávit". Dice nuestro hombre.
21:00 - Bullard (Fed) no descarta una “pequeña” reducción de las compras de deuda en la reunión de diciembre
El presidente de la Reserva Federal de St Louis, James Bullard, ha apuntado que la probabilidad de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) realice una "pequeña" reducción del ritmo de compra de deuda en la reunión de diciembre "se ha incrementado" tras los últimos datos del mercado laboral estadounidense.
En un discurso, Bullard subrayó que el mercado laboral se ha comportado "considerablemente mejor" de los que se esperaba en septiembre de 2012 cuando se puso en marcha esta medida, mientras que, por el contrario, la inflación ha sorprendido a la baja sin saber exactamente el motivo.
20:45 - No es malo que la economía vaya bien
La SEMANA PASADA arrancamos el lunes con un excelente ISM Manufacturero americano (57,3 vs 55,1 esperado vs 56,4 ant.) y eso prácticamente dejó sentenciada la semana debido al temor al “tapering”. Posteriormente se publicaron más datos americanos más bien buenos (Encuesta ADP de empleo, ventas de autos, etc) o directamente muy buenos (PIB, Payrolls...) que reforzaron este temor, prematuro en nuestra opinión, incluso tras analizar las buenas cifras americanas publicadas.
Ingeniero, 36 años
En plena tormenta de Chipre recibí un mail que había quedado en el fondo del almacén.
“El motivo de mi correo es exponerle mi situación, muy parecida a la de otros jóvenes, yo así me considero todavía con 36 años, sobre todo viendo que no voy a poder jubilarme hasta los 70 aproximadamente.
Mi pregunta es: ¿Debo temer a la nueva situación viendo mis hábitos consumistas y…
¿Y cuáles son mis previsiones para 2014?
Carlos MonteroEn artículos anteriores les he expuesto las previsiones que diversos bancos de inversión, analistas y gestores profesionales, tienen para el 2014. Creo que es el momento de exponer las mías:
En primer lugar tengo que decir que creo que ha finalizado la tendencia de largo plazo que se tuvo en gran parte de la década anterior de infra ponderar la renta variable de las carteras. Las sucesivas crisis económicas y financieras, así como la huida de los pequeños inversores de los mercados de valores, supuso que el promedio de la renta variable en las carteras a nivel global estuviera por debajo de la media…
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Las 6 Mejores Operaciones de Trading para 2014
Carlos MonteroSe acerca el final de año y las grandes casas de análisis comienzan a elaborar sus informes sobre 2014. Hoy nos acercamos a una de las más grandes, Goldman Sachs. En un reciente informe, los analistas de Goldman recopilan sus seis principales recomendaciones de trading para el próximo año (vía Matthew Boesler, BI).
Encuentro digital con Santiago Niño Becerra “Una quita de la deuda es ineludible”
RedacciónSantiago Niño-Becerra (Barcelona, 1951) es uno de los economistas más conocidos en España a raíz de sus duros puntos de vista, sus colaboraciones como tertuliano en distintos medios y su recientemente publicado libro Diario del crash, una recopilación de sus artículos de opinión. Niño-Becerra se ha sometido a las…
Diciembre está lleno de oportunidades de trading
Serge Berger, Trader, TheSteadyTrader.comCuando me dedicaba a arrastrar órdenes de un lado a otro en JPMorgan a menudo diciembre se consideraba un mes sin grandes acontecimientos, con más énfasis en las fiestas de Nochevieja que en las operaciones de trading. No obstante, en aquel momento, una parte moderada de mis clientes, de…
Agenda de Economía y Finanzas en el Calendario Económico de es.investing.com
La raíz cuadrada y la Bolsa, como alternativa
José Luis Martínez Campuzano¿Saben dibujar una raíz cuadrada? Seguro que sí. Pero, aunque lo parezca, no es nada fácil. De hecho, diez personas elegidas al azar la dibujarán de forma diferente. Y si incluimos a los niños, las diferencias serán incluso mayores. Especialmente en el tramo final, por encima o por debajo…
Los gestores mejor pagados del mundo, obtienen los peores resultados
CapitalBolsaLa industria de 2,5 trillones de dólares de los fondos de cobertura, cuyos gestores son los mejores pagados del mundo, encabeza la peor actuación en rentabilidad en las acciones de EE.UU. desde 2005. Así lo afirman los analistas Saijel Kishan y Kelly Bit en Bloomberg.
Los datos son…
Fondos de renta fija como producto de ahorro
José Luis del Campo Villares. Colaborador iAhorro.Una de las alternativas que pueden encontrar los clientes financieros habituados a contratar depósitos bancarios tradicionales, si creen que la rentabilidad que dan es poca, son los denominados fondos de renta fija. Esta opción se debe a que este tipo de fondos invierten en deuda de carácter público…
La Fed cumple 100 años. Inversores exultantes y SP500 fatigado
Antonio IruzubietaLa semana próxima se reúne la Reserva Federal, a sólo 5 días de cumplir su centenario, en un ambiente complicado por la marcha de los últimos datos macro publicados, sorprendiendo al alza, que más pronto que tarde se trasladará en la reducción del ritmo de QE. La FED se…
- ¿Y cuáles son mis previsiones para 2014?
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- Ingeniero, 36 años
- “Nueva era, nuevas convergencias en Bolsa. Los últimos (Ibex) serán los primeros. Historia secular”
- Las 6 Mejores Operaciones de Trading para 2014
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