¿INVERTIR? Ciberseguridad: temática de inversión en crecimiento

Nicolás López Medina, Director de Análisis de Renta Variable y Victoria Torre, Directora de Oferta Digital de Singular Bank - Viernes, 19 de Noviembre

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La ciberseguridad es la práctica de defender los ordenadores, los servidores, los dispositivos móviles, los sistemas electrónicos, las redes y los datos de ataques maliciosos. Según el último estudio de mercado global realizado por International Data Corporation (IDC), el gasto mundial en hardware, software y servicios relacionados con la seguridad fue de 125.000 millones de dólares en 2020. Creemos que la inversión en ciberseguridad seguirá creciendo en los próximos años de la mano del proceso de digitalización de la economía, constituyendo una temática de inversión atractiva para los inversores. ¿Cómo invertir en ella? Podemos hacerlo a través de acciones, ETF o fondos de inversión.

FORTINET, INC. Fortinet - FTNT - US34959E1091

Fortinet, Inc. es una compañía que provee soluciones de seguridad cibernética a una variedad de empresas, proveedores de servicios y organizaciones gubernamentales. Su solución de seguridad de red proporciona funciones integradas de seguridad y redes para proteger datos, aplicaciones y usuarios de amenazas de seguridad a nivel de red y contenido. Tiene un valor de mercado de más de 50.000 millones de $ con 2.590 millones de ingresos en 2020.

Digitalización: la pandemia ha acelerado los procesos de digitalización de las empresas. La necesidad de almacenar grandes bases de datos para su tratamiento y análisis ha provocado que la protección y seguridad de los mismos sea un factor clave y necesario en la partida de costes de cualquier empresa.

Crecimiento: tasas de crecimiento superiores al mercado. Concretamente la tasa anualizada de los ingresos y de los beneficios ha sido del 21% y 24% respectivamente en los últimos 10 años.

Cuota: Uno de los 3 players más importantes con una cuota de mercado superior al 4%. A medida que la economía global se recupera del primer impacto de COVID-19, IDC espera que el gasto en seguridad mundial alcance los 174.400 mil millones en 2024. Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesta del 8,1% durante el período 2020-2024.

Objetivos: crecimiento rentable y expansión de los márgenes operativos, mejora de la generación de efectivo y retorno a los accionistas en forma de adquisiciones o recompra de acciones.

PALO ALTO NETWORKS Palo Alto - PANW - US6974351057

Empresa americana líder en ciberseguridad con un valor de mercado superior a 50.000 millones de $. Sus productos principales son una plataforma que incluye firewalls avanzados y otras ofertas basadas en la nube que extienden estos firewalls para cubrir otros aspectos de la ciberseguridad de las empresas y los usuarios de internet.

Liderazgo tecnológico: su tecnología en firewalls de nueva generación le permite tratar mayores restricciones de seguridad sin afectar a su velocidad. La compañía se beneficia de una tendencia secular hacía una mayor inversión en ciberseguridad. La transformación digital existente, que la COVID-19 ha acelerado, funciona como viento de cola perfecto.

Ventaja competitiva: existe una clara ventaja competitiva en forma de costes de cambios, ya que una vez integrada dentro de la plataforma de su cliente, este último no tendrá ningún incentivo al cambio por riesgo de ejecución y reputacional.

Crecimiento inorgánico: Palo Alto ha realizado diferentes compras de empresas más pequeñas en nichos específicos de mercado durante los últimos años. Cuando adquiere una nueva compañía, también está comprando sus tecnologías y sus clientes. Es entonces cuando la integración le permite ofrecer a los clientes existentes las nuevas tecnologías, así como las previamente existentes.

One-stop shop: a medida que los clientes demandan una amplia variedad de servicios de ciberseguridad de todo tipo, consolidar diferentes soluciones en un solo proveedor presenta ventajas considerables desde el punto de vista comercial.

L&G Cyber Security ETF IE00BYPLS672

Este ETF busca brindar exposición a una cesta de acciones de compañías que se encuentran activamente vinculadas en el desarrollo y expansión de servicios de ciber seguridad tecnológica. En concreto, el índice ISE Cyber Security selecciona acciones de compañías a nivel global que generan una proporción relevante de sus ingresos de la industria de ciberseguridad, tanto en temas de infraestructura y hardware como de servicios.

Diversificación: esta cesta de acciones ofrece un amplio espectro de compañías de nicho y poco conocidas para el inversor, si bien que operan dentro de la megatendencia de mayor necesidad de servicios de ciberseguridad. Fortinet y Palo Alto son las dos compañías con mayor peso en el ETF.

Experiencia en la industria: la estrategia de inversión del índice está desarrollada por expertos en ciberseguridad, que eligen tanto el peso como la composición del índice.

Geografía: actualmente EEUU supone el 68%, si bien también tienen un peso destacado tanto en Israel (10,8%) como en Reino Unido (8,1%).

Coste reducido: los gastos corrientes son de 0,69%, además de ser un fondo cotizado de replicación física.

ROBECO FINTECH

 

El fondo invierte en distintas temáticas, partiendo de ciertas convicciones, como el hecho de que el futuro los pagos online serán la generalidad y el pago con cash la excepción, o que la digitalización del sector financiero abrirá las puertas a 2 billones de personas que, hoy por hoy, no se encargan directamente de sus finanzas.

Y, por supuesto, considera esencial prestar atención a la ciberseguridad, que será clave para las empresas.

El fondo invierte en 3 grandes segmento, que clasifica como Ganadores (Winners, empresas consolidadas, con fuerte cuota de mercado, valoraciones razonables), Facilitadores (enablers, que son las compañías que facilitan a la industria financiera el desarrollo e implementación de tecnología) y Retadores (Challengers, integrado compañías más jóvenes, menos establecidas en sus mercados, con alto potencial para convertirse en los ganadores  del “mañana”).

 

ISIN disponibles:

 

Robeco Fintech D EUR LU1700710939

Robeco Fintech es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds, SICAV Sociedad de gestión: Robeco Institutional Asset Management B.V. El depositario de la SICAV es J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.

DPAM INVEST NEWGEMS SUSTAINABLE

 

El fondo invierte principalmente en acciones de empresas de todo el mundo denominadas «del futuro», que se identifican por el acrónimo NEWGEMS (tendencias y temas de actividades ligadas a la nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, E-Society, industria 4.0 y seguridad) y se seleccionan siguiendo criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

La seguridad y la ciberseguridad son dos de las temáticas que incluye este fondo en su cartera.

ISIN disponibles:

 

DPAM Invest NewGems Sustainable B Cap BE0946564383

Es un subfondo de DPAM INVEST B SA, SICAV pública de derecho belga, gestionada por DPAM SA. Depositario: Banque Degroof Petercam Luxembourg SA, Belgian branch. Nº registro: 537

PICTET SECURITY

 

La economía ha cambiado enormemente a raíz de la digitalización. A medida que se incrementa el número de usuarios de Internet en el mundo y los objetos conectados, crece también la necesidad de proteger los datos.

El cibercrimen genera importantes costes internos para las compañías (principalmente inversiones en tecnología), así como costes externos difíciles de cuantificar (robo de datos, interrupción del negocio, riesgos reputacionales…).

Para protegerse de los ciberataques, las compañías tienen que adoptar más medidas de seguridad, y por eso esta temática podría tener potencial de crecimiento.

ISIN disponibles:

Pictet-Security R EUR LU0270905242

Pictet-Security R USD LU0256846568

Pictet-Security HR EUR LU0650149049

Pictet-Security P EUR LU0270904781

Pictet-Security P USD LU0256846139

 

Pictet - Security es un compartimento de Pictet. El Fondo es gestionado por Pictet Asset Management (Europe) S.A. (la «Sociedad gestora»), parte de Pictet Group. Banco depositario: Pictet & Cie (Europe) S.A., 15A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo. Nº registro: 194

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