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Turquía, el cisne que el señor Trump ha pintado de negro ¿Intervendrá el FMI?

Moisés Romero - Sabado, 11 de Agosto

Crash en Turquía, con caída superior ayer del 20% de la Bolsa turca y del 14% de la lira. Una secuencia, que viene de largo. Sólo en el últimos mes la lira turca ha caído un 23% y los tipos interés a 3 años alcanzan 22%. Los inversores extranjeros huyen del fuego turco. De este modo, la lira turca ha desbancado al peso argentino del primer lugar como la peor moneda del mundo en 2018, con una pérdida de más del 50% desde el comienzo del año. El destrozo de ayer estuvo provocado por el señor Trump, no podía ser de otra manera, al autorizar un incremento de los aranceles a las importaciones de Turquía, imponiendo una tasa de un 20 por ciento sobre el aluminio y de un 50 por ciento sobre el acero, entre crecientes tensiones entre ambos países por el encarcelamiento por parte de Ankara de un pastor evangélico y otros desacuerdos diplomáticos. Casi al mismo tiempo, el presidente Tayip Erdogan pedía a los turcos que intercambien oro y divisas por liras, enmarcando la crisis de la divisa de Turquía en una "batalla nacional" contra enemigos económicos. "Si ellos tienen sus dólares, nosotros tenemos a nuestra gente, a nuestro Dios", dijo a una multitud en la ciudad de Rize, en el Mar Negro.

Guerra comercial, guerra ideológica y los dioses en medio del fregao, como si la Divinidad estuviera para estas cosas terrenales. Caen bombas desde el cielo turco y el señor Trump, pintando un cisne de negro. Ya saben que en Bolsa, un cisne negro es algo inesperado que provoca fuertes convulsiones en los mercados.

Los bancos, una vez más, los peores. Hablan de la exposición de la banca española a Turquía en términos generales. No es así. Cuando hablan de bancos españoles se refieren casi en exclusiva  al BBVA. Escribe El Confidencial que la crisis turca en BBVA golpea a una cartera de 8.600 M de bonos y al 15% del beneficio. El banco afronta minusvalías en su cartera de renta fija, provisiones y en los resultados de Turquía. Su participación en Garanti vale un 46% menos en bolsa que en libros

Dani Galindo‏ @dgalindost twitteaba que BBVA se deja más de un 23% anual, su capitalización no llega a 40.000M€ y la inversión en Turquía en el Garanti fueron 7.000M€. No estará descontando el mercado que el Garantí vale 0€. Hay que esperar que pare de caer porque puede gestarse una buena oportunidad. #KeepCalm

¿Y por qué caen el resto de los bancos españoles? Por miedo. Efecto dominó ¿Intervendrá el FMI a Turquía?

Today's sketch - Turkish Stress Test? (chart by @FT) http://ro-be.co/056c69 

Evolución de la lira turca

Exposición de los bancos

Un gráfico de Holger Zschaepitz‏ @Schuldensuehner 

twitter.com/moisesssromero @MoisesssRomero

Moisés Romero




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