La Carta de la Bolsa

Enviar por Email:
BANESTO, LOS ANALISTAS MIRAN SUS CUENTAS CON LUPA
De (correo electrónico): Su nombre: Para (correo elctrónico): Asunto: Mensaje:
    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el Sabado, 09 de Abril en la sección: El Valor</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">BANESTO, LOS ANALISTAS MIRAN SUS CUENTAS CON LUPA</h3>
    Redacción
    <p align="justify">Banesto ha abierto esta semana la temporada de
presentación de resultados correspondientes al primer trimestre del
ejercicio. Ha sido así la primera compañía del mercado español en
anunciar sus cuentas de acuerdo con las nuevas normas de contabilidad,
lo que ha dificultado su comparativa con las estimaciones. Sabores y
sinsabores se entremezclan en los primeros análisis de las firmas de
Bolsa. Ganan las posiciones respecto a una sobrevaloración de los
títulos por parte del mercado. </p>
    <p align="justify">La entidad presidida por Ana Patricia Botín ha
cerrado el primera cuarto del año con un beneficio neto atribuido de
145,67 millones de euros, un 14,1 por ciento por encima del mismo
período de 2004. En una primera lectura, según los expertos de
Norbolsa, estas cifras se encuentran en línea con lo esperado. El
margen de intermediación ha crecido el 9,5 por ciento, hasta los 266,93
millones, mientras que el margen de explotación ha aumentado el 14,6
por ciento, hasta los 253,51 millones de euros. La inversión crediticia
crece un 21 por ciento y los recursos gestionados de clientes lo hacen
un 22,6 por ciento. La morosidad ha continuado bajando hasta el 0,59
por ciento y la cobertura con provisiones ha subido hasta el 328 por
ciento. </p><p align="justify">De estas cuentas, los expertos de <strong>JP Morgan </strong>destacan
los fuertes ingresos del primer trimestre, impulsados por sus mayores
márgenes y sus menores necesidades de provisiones, por lo que han
elevado su estimación de resultado por acción un 2 por ciento para este
año y el 3 por ciento para 2006. Con estos datos en la mano, la firma
ha elevado el precio objetivo de Banesto de 11,2 a 11,9 euros por
acción mientras que en el mercado se cruzan a más de 12 euros, por lo
que han reiterado su recomendación de neutral. </p><p align="justify">La casa de valores <strong>Ibersecurities </strong>se
ha mostrado algo más crítica con la entidad a raíz de estos resultados.
Los expertos de esta firma no han dudado en reducir su recomendación
sobre Banesto de comprar a vender al considerar que ya estaban más que
descontados por el mercado. La firma, además, considera bastante
probable que la entidad sea excluida del Ibex en el segundo semestre
del año debido a la baja liquidez del valor, lo que tendrá un impacto
negativo sobre el valor. </p><p align="justify">En este mismo sentido se mueven el departamento de análisis de <strong>Caja Madrid Bolsa</strong>,
que ha revisado a la baja su consejo para los títulos de Banesto desde
mantener a reducir. Estos analistas explican que, según sus cálculos,
el margen de intermediación trimestral de la entidad habría mantenido
entre enero y marzo la<strong> </strong>tendencia negativa
-estrechamiento de diferenciales- experimentada en los últimos meses.
Asimismo, no se muestran convencidos con la reducción de la comisión
media de gestión de sus fondos de inversión. </p>
    https://lacartadelabolsa.com/index.php/1396
[Volver]
Otros artículos en La Carta
Lo más leído hoy en La Carta