¿Cuánto tardan las acciones en tocar suelo en un mercado bajista?

He pasado mucho tiempo mirando hacia atrás en los mercados bajistas históricos en términos de duración y magnitud. Tal vez sea tranquilizador saber que los mercados bajistas llegan a su fin, incluso si no sabe cuándo será. Esta tabla muestra cada mercado bajista desde la Segunda Guerra Mundial junto con la cantidad de meses que duraron de máximo a mínimo y luego cuánto tiempo tardó en recuperar su dinero desde el suelo:

Sume todo y el mercado bajista promedio ha durado un año y luego ha tardado casi dos años más en alcanzar el punto de equilibrio.

Algunos son más largos y otros más cortos.

Pero hay otra manera de ver esto.

Cuando ocurrieron esos máximos, nadie sabía con certeza que el mercado caería un 20% y entraría en un mercado bajista.

Nadie sabía con certeza que iba a suceder esta vez tampoco, pero aquí estamos.

Ahora que estamos en un mercado bajista (oficialmente al cierre del lunes), podemos hacernos una pregunta diferente:

¿Cuánto tiempo más duran los mercados bajistas una vez que las acciones ya han bajado un 20%?

Este es un vistazo a cuánto tiempo tardó el mercado en alcanzar el umbral de corrección del 20% y luego cuánto tiempo tardó en tocar suelo:



La buena noticia es que, por lo general, se tarda mucho más en alcanzar el 20% de pérdidas que en tocar el suelo del mercado bajista, lo que tiene sentido si se tiene en cuenta que no todos los mercados bajistas llegan a los extremos.

Los mejores escenarios de mercado bajista serían las recesiones de 1948-49 y 1957 que alcanzaron pérdidas del 20% e inmediatamente tocaron suelo.

La buena noticia es que 7 de los últimos 12 mercados bajistas tocaron fondo en 46 días o menos una vez que se superó la caída del 20%. Y 5 de los 12 terminaron en un mes o menos.

El otro lado sería 1973-74, que tardó 10 meses en tocar suelo una vez que el mercado bajista se afianzó. El colapso de 2000-2002 tardó casi 19 meses hasta el punto más bajo. El fondo de 2009 fue 8 meses después.

Como siempre puedes encontrar datos históricos que te hacen sentir mejor o peor sobre la situación actual.

¿Qué tal una estadística más solo por diversión?

Ya sabemos que se ha tardado un promedio de 21 meses para que los últimos 12 mercados bajistas alcancen el punto de equilibrio desde el suelo.

Desafortunadamente, no sabemos cuándo se alcanzará el fondo esta vez.

Entonces, ¿cuánto tiempo se ha tardado en alcanzar el punto de equilibrio una vez que las acciones han bajado un 20%?



Ahora estamos considerando un poco más de 2 años para recuperar sus pérdidas.

La mala noticia es que este mercado bajista podría caer aún más.

La buena noticia es que los rendimientos esperados para simplemente alcanzar el punto de equilibrio a partir de aquí son bastante buenos.

El S&P 500 está actualmente en torno a un 24% por debajo de los máximos históricos. Esto significa que el mercado tendría que subir alrededor de un 30% para alcanzar el punto de equilibrio.

Si se necesitaron dos años para recuperar el terreno perdido, serían rendimientos anualizados del 14%. Si tardara tres años, sería un 9% de rendimiento anual.

Si alcanzamos el mercado bajista promedio de los últimos 80 años y terminamos cayendo un 33%, eso requeriría una subida de alrededor del 50% para alcanzar el punto de equilibrio.

Cuanto mayor sea la pérdida, mayor será la ganancia necesaria para recuperarlo.

Un rendimiento del 50% en dos años sería del 22% anual. A lo largo de 3 años sería del 14% anualizado. Incluso si tardó cuatro años, sigue siendo un 11% de rendimiento por año.

No está mal, ¿verdad?

No sé cuánto más durará este mercado bajista y no sé cuánto tiempo llevará volver a los nuevos máximos históricos.

No estoy seguro, pero estoy seguro de que esos nuevos máximos volverán en algún momento.