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Lo que la vida de Napoleón puede enseñarnos sobre la inversión.

Carlos Montero - Miercoles, 20 de Septiembre

El ejercicio de los músculos del pensamiento crítico nunca perjudicó a nadie. Los libros más improbables suelen ofrecer las mejores lecciones de vida y de inversión. Este verano consumí el enorme Napoleon A Life de 800 páginas de Andrew Roberts. Napoleón era un tipo incomprendido y que invitaba a la reflexión. La narrativa estándar de que él es un belicista tiene muchos matices. La mayoría de las guerras que libró el Gran Ejército fueron declaradas contra Francia, y no al revés. No quería que las tierras que conquistó fueran gobernadas por franceses y trabajó duro para ganarse a los lugareños.

Los intereses creados querían mantener sus monarquías y crearon coaliciones para detener la difusión de las ideas de la Ilustración, pero Napoleón tenía planes diferentes.

Quería hacer avanzar los conceptos de la Revolución Francesa por todas partes, menos el reinado del terror y las guillotinas. La abolición del sistema feudal, el poder papal y la reforma del sistema educativo encabezaban la lista. Otras prioridades fueron la meritocracia, la infraestructura moderna, la libertad religiosa, los derechos de propiedad y el establecimiento de un código de leyes uniforme.

Esto no quiere decir que Napoleón no tuviera defectos. Sus guerras costaron millones de vidas, junto con las consiguientes enfermedades y destrucción de propiedades.

Necesitamos comenzar con su invasión de Rusia en 1812. Intentar conquistar una nación con doce zonas horarias diferentes es históricamente atroz.

Napoleón planeó llevar rápidamente al ejército ruso a una batalla decisiva, lo que provocó que el zar pidiera condiciones. La idea tenía sentido. Napoleón ganó muchas batallas anteriores utilizando sus habilidades estratégicas superiores y concentró sus fuerzas cuando sus enemigos eran más vulnerables.

Los rusos tenían otras ideas. Se negaron a luchar. Adoptaron una retirada estratégica de tierra arrasada, dejando al ejército de Napoleón con líneas de suministro demasiado extendidas. Peor aún, se vieron arrastrados cada vez más hacia el colosal estado ruso mientras el invierno se acercaba rápidamente.

Esto culminó en una derrota colosal y la pérdida de alrededor de 500.000 muertos de una fuerza de invasión inicial de 600.000. Poco después llegó el fin del reinado de Napoleón.

Esto nos lleva al componente de inversión. ¿Cómo podemos aprender de uno de los mayores errores de Napoleón?

Subestimar el riesgo: Napoleón subestimó el duro invierno ruso y la inmensidad del país. Los inversores nunca deben minimizar los riesgos asociados con sus inversiones. La diversificación y la evaluación de riesgos son armas esenciales para librar las batallas diarias del mercado de valores.

Exceso de confianza: los éxitos pasados ​​de Napoleón le hicieron pensar que sus enemigos rusos correrían la misma suerte. Los inversores necesitan humildad como componente fundamental de sus carteras. El hecho de que alguien tenga éxito en un campo no significa que conquiste los mercados financieros.

Falta de adaptación:  Napoleón se apegó obstinadamente a su estrategia a pesar de que su ejército enfrentaba limitaciones logísticas y de suministro. Los mercados cambian como un campo de batalla. No adaptar su plan financiero a cambios importantes en su estilo de vida es una receta para el desastre.

Ignorando la importancia del tiempo:  Napoleón retrasó su retirada de Rusia, permitiendo que el crudo invierno diezmara sus tropas. Para alcanzarlos es esencial contar con una estrategia clara de entrada y salida basada en el marco temporal de objetivos específicos. Confundir ahorro e inversión es un error fatal.

Exceso de recursos:  Napoleón estiró su gigantesco ejército hasta el límite durante su invasión rusa. Las líneas de suministro quedaron destrozadas, al igual que sus fuerzas. Los inversores suelen concentrar demasiado de su capital en un solo sector u otro tipo de inversión, lo que genera inestabilidad y mayores posibilidades de que se agoten sus líneas de oferta de inversión. El uso imprudente del apalancamiento también contribuye al problema.

Fuente: Tony Isola, CFP




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