MERCADOS: “Toda inversión inteligente es inversión de valor”. —Charlie Munger. “Invertir es más que repartir capital como piruletas en una fiesta escolar” (FT)

Mar Revuelta - Jueves, 15 de Septiembre

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Toda inversión inteligente es inversión de valor”. —Charlie Munger La forma correcta de ejecutar la inversión de valor es hacer el trabajo duro de comprender el valor intrínseco de un activo de calidad y comprar cuando cotiza significativamente por debajo de él, dándonos un margen de seguridad. ¿Manera incorrecta? En lugar de hacer el trabajo duro, uno toma atajos usando varias métricas de valoración por su cuenta y llega a un razonamiento inductivo débil. Ejemplo: la relación PE por sí sola no nos dice nada sobre las perspectivas económicas futuras de las empresas y si se trata de un activo de alta calidad. Por lo tanto, un inversionista inteligente debería llegar a la conclusión de que los términos de crecimiento y valor de Wall Street no tienen sentido ni son irrelevantes. En cambio, todas las inversiones realizadas deben tener potencial de crecimiento y uno debe comprarlas a un precio por debajo de su valor estimado haciendo el trabajo duro.

Señalan desde Bestinver que "el value investing, o la inversión en valor, es una filosofía de inversión que busca generar rentabilidades positivas de manera consistente en el largo plazo. Fue originada en 1928 por Benjamin Graham y David Dodd e impartida en sus clases en Columbia Business School..."

"Esta filosofía de inversión, popularizada por Warren Buffett –discípulo de Benjamin Graham y posiblemente uno de los mejores inversores de la historia–, está basada en la adquisición de valores de calidad a un precio por debajo de su valor intrínseco o real. La diferencia entre el precio de un valor y su valor intrínseco es lo que Graham definió como margen de seguridad, concepto fundamental de la filosofía “value investing”..."

"«Regla número uno, no perder dinero. Regla número dos, no olvidar la regla número uno.» – Warren Buffett..."

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"Ahora la gente se está dando cuenta de que invertir es más que repartir capital como piruletas en una fiesta escolar a cualquiera que tenga una idea para volar taxis o perros calientes libres de carbono".

Jesse Felder@jessefelder

Cuando las acciones de FAANG se deslizan, la revolución industrial ha terminado La revolución industrial y sus consecuencias... https :// t.co/4ZndpokGd3

Wim Grommen@wimgrommen

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