ACS apunta al 30% Iberdrola, dependerá de cotización
Reuters - Viernes, 25 de Febrero
Por Andrés González y Tracy Rucinski
Después de alcanzar su objetivo de elevar su participación en Iberdrola (IBE.MC) hasta el 20 por ciento, la constructora ACS (ACS.MC) dijo el viernes que podría seguir comprando acciones de la eléctrica hasta alcanzar una participación del 30 por ciento de la electrica y asi rebajar su precio medio de adquisición que se sitúa actualmente en 7,31 euros por acción.
"Nosotros hasta el 30 por ciento podemos seguir comprando naturalmente y lo haremos en función del valor en el mercado", dijo el viernes el presidente de la constructora, Florentino Pérez, en una conferencia para presentar los resultados de 2010.
El grupo posee una participación del 20 por ciento en Iberdrola entre acciones directas y derivados tras adquirir en 2010 un 8,7 por ciento del capital de la eléctrica, una operación en la que ha invertido 2.753 millones de euros.
En su informe de resultados, ACS explica que ha suscrito tres diferentes financiaciones por un importe global de 1.528 millones de euros para elevar su participación en la eléctrica.
En el informe, ACS dice que ha suscrito un crédito de 300 millones de euros y otro de 600 millones de euros a través de dos filiales y que ambas financiaciones están garantizadas con acciones de la propia Iberdrola, con un ratio que debe mantener para que estas garantías no sean ejecutadas.
Además, ha suscrito una tercera financiación por importe de 628 millones de euros, también con garantía de las acciones de su participada.
"En paralelo a esta financiación, se firmó un contrato de venta a futuro con cancelaciones únicamente en efectivo, pudiendo el grupo ACS realizar su cancelación anticipada o total en cualquier momento", indicó la constructora.
El grupo explica que este contrato a futuro supone una participación en firme del 1,9 por ciento de Iberdrola con todos los derechos políticos y económicos y que tiene vencimiento el 27 de junio de 2012.
"El derivado relacionado con esta operación, que tiene como garantía y subyacente las acciones de Iberdrola, se ha valorado a valor razonable a final del ejercicio con un beneficio de 18,4 millones de euros", ecplicó ACS.
En 2010, ACS ha incrementado en 737 millones de euros su deuda neta con recurso y en 994 de deuda sin recurso, aunque el grupo explica que tras la reclasificación de la deuda asociada a la venta de sus activos renovables y la incorporación de 117 millones de euros por la ampliación del equity swap sobre Iberdrola, el balance muestra una disminución de 1.824 millones de euros.
A 30 de diciembre, la deuda neta del grupo ascendía a 8.003 millones de euros sin tener cuenta el pasivo asociado a los proyectos de energías renovables.
Un banquero de inversión cercano al acuerdo de renovables dijo que ACS también planea vender otros activos para elevar sus participaciones en Hochtief (HOTG.DE) e Iberdrola, ambos objetivos clave para la constructora.
VENTA DE ACTIVOS RENOVABLES EN PRÑ“XIMOS MESES
Durante la presentación, el director general de ACS, Ángel García Altozano, afirmó que ya han recibido las ofertas no vinculantes por los activos renovables que tienen en venta y que espera que las ofertas no vinculantes lleguen a finales de abril y que el proceso de venta esté muy avanzado en verano.
El grupo puso en venta el año pasado una serie de activos renovables por los que esperaba obtener hasta 5.000 millones de euros.
Estos activos llevan una deuda asociada de 2.934 millones de euros y el grupo dijo que estos parques aportan 987 millones de euros al activo neto de la compañía.
"Activos netos mantenidos para la venta, 987 millones de euros", dijo ACS en una presentación, en la que indicaba que estos activos corresponden principalmente a proyectos de energías renovables menos sus pasivos vinculados.
SEGUIR COMPRANDO ACCIONES DE HOCHTIEF
Después de culminar con éxito su opa en acciones por la alemana Hochtief (HOTG.DE) y alcanzar posteriormente comprando en mercado una participación del 36 por ciento, ACS ha reiterado su intención de lograr una participación del 50 por ciento en la alemana con nuevas compras en mercado en los próximos meses.
"La legislación alemana nos permite seguir comprando en Bolsa como estamos haciendo", dijo Pérez durante la conferencia con analistas.
ACS dijo que, conjuntamente con Hotchief, alcanzaría unas ventas combinadas de 35.000 millones de euros, de acuerdo a la suma del consenso de ambas compañías según Factset, y que el 70 por ciento de los ingresos provendrían de fuera de España.
ELEVAR BENEFICIO
El grupo también ofreció una guía para su beneficio de 2011, cuando espera elevar su beneficio neto ordinario un 10 por ciento superior al de 2010.
El jueves, ACS presentó sus cuentas de 2010, que arrojaron un descenso del 32,6 por ciento en su beneficio neto hasta los 1.313 millones de euros y un Ebitda un 5,3 por ciento superior, de 1.505 millones de euros.
(Información adicional de Judy Maciness, editado por Tomás González)
