La inversión por ciclos, una de las estrategias más rentables para invertir en Bolsa
Moisés Romero - Viernes, 31 de EneroLos ciclos existen en todos los órdenes de la vida y de los mercados. Una de las estrategias bursátiles que se han demostrado más rentables en la historia, es la inversión por ciclos. Esto es, adecuar el posicionamiento de nuestras carteras a la fase del ciclo económico en el que nos encontremos. "Los factores clave de inversión, como el impulso, el valor, el tamaño, la calidad y la volatilidad varían en el tiempo y están relacionados con los cambios en el ciclo económico. La compensación o una prima de retorno es necesaria para compensar los riesgos de consumo durante una desaceleración económica. Esto es fundamental para las primas de riesgo beta del mercado, así como factores como el tamaño", afirma el analista Mark Rzepczynski . Este analista nos proporciona tres tablas en las que se muestra cómo han evolucionado los mercados en los últimos ciclos de mercado, así cuál ha sido la rentabilidad de los distintos activos en estas mismas fases.
Ha escrito Carlos Montero que "creemos que tener en cuenta esto es fundamental para el éxito en los mercados de renta variable a largo plazo. Veamos estas tablas:"
En una recesión, tiene valor mantener exposiciones de factor de volatilidad mínima, de calidad y de capitalización mínima y evitar el valor y el impulso. Más específicamente, si estamos en un período de expansión tardío, debería haber una inclinación hacia el impulso y la calidad, pero el perfil de retorno cambiará a otros factores si pasamos a una recesión temprana. El mercado parecía centrarse en el factor de volatilidad mínima cuando las advertencias de recesión aumentaron. Los riesgos para los inversores aumentan cuando las expectativas del mercado sobre una recesión cambian rápidamente, como se vio en los últimos meses. Si bien el tiempo nunca es fácil, los inversores deben ser conscientes de los rendimientos condicionados en los entornos económicos.
twitter.com/moisesssromero @MoisesssRomero
Moisés Romero
[Volver]
- El PIB en EE. UU., más sólido de lo que parece
- MERCADOS:las Juntas de accionistas apenas sirven para algo. Carl Icahn sobre lo que realmente sucede en estas reuniones:“esto es realmente ridículo”
- Las expectativas de inflación para el próximo año o los dos próximos años tienden al alza
- “Por cada dólar invertido en combustibles fósiles, se están invirtiendo actualmente $1,7 en energías limpias”
- “El BoJ está atrapado” en un gráfico
- Los intereses de la deuda estadounidense superarán a la seguridad social y se convertirán en el mayor gasto estadounidense antes de finales de 2024 con 1,6 billones de dólares
- Los intereses de la deuda estadounidense superarán a la seguridad social y se convertirán en el mayor gasto estadounidense antes de finales de 2024 con 1,6 billones de dólares
- El PIB en EE. UU., más sólido de lo que parece
- “El BoJ está atrapado” en un gráfico
- Las reservas bancarias se mantienen estables en torno a los 3,4 billones de dólares, a pesar de la reducción de 1,5 billones de dólares en el balance de la Reserva Federal
- MERCADOS:las Juntas de accionistas apenas sirven para algo. Carl Icahn sobre lo que realmente sucede en estas reuniones:“esto es realmente ridículo”
- Las expectativas de inflación para el próximo año o los dos próximos años tienden al alza
- Los nuevos datos sobre el crecimiento económico siguen indicando que Estados Unidos puede estar pasando del final del ciclo a la mitad del ciclo