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70% - 23%
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    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el Martes, 28 de Junio en la sección: Opinion</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">70% - 23%</h3>
    Santiago Niño Becerra
    <p align="justify">Un reciente estudio de la aseguradora Cardif ha
puesto sobre la mesa un tema sobre el que, normalmente, nunca se habla;
un tema sobre el que intermediarios financieros, expertos y autoridades
parece que han firmado un pacto de silencio: las dificultades de la
ciudadanía para atender el pago de los numerosos créditos que han
solicitado.</p>
    <div align="justify">Por lo
concluido en el estudio, España es un país al que le gusta endeudarse,
de hecho, el 70% de los españoles con edad para solicitar un crédito
manifiestan que lo han solicitado, que lo han pedido, en la mayoría de
los casos, para adquirir bienes y servicios cuya propiedad y/o disfrute
precisaban. Pero esta cara, como todas las caras, tiene su cruz.</div>
<p align="justify">El
mismo estudio pone de manifiesto en sus páginas que el 23% de los
españoles que en su día solicitaron un crédito que continúa vivo en la
actualidad, el 23%, tenía, en el momento de la realización del trabajo,
muchos o bastantes problemas para atender las cuotas de dicho crédito.</p><p align="justify">Ahora,
un poco de historia. El invento moderno del crédito se produjo en USA a
principios del siglo XX y, en concreto, a partir de 1923. El
crecimiento económico acelerado en el que USA había entrado en las dos
últimas décadas del siglo XIX, unido al incremento que experimentó la
productividad en la década de los veinte, disparó la oferta de todo
tipo de bienes, oferta que malamente podía ser cubierta por una demanda
cuando el 10% de la población USA controlaba el 50% de la renta total.
En un escenario como ese el crédito fue la única vía a la demanda para
acceder a la oferta.</p><p align="justify">El
nivel de la oferta existente hoy en los países desarrollados nada tiene
que ver con el existente en USA en los años veinte, ni en variedad, ni
en cantidad; sin embargo, el encaje entre oferta y demanda es hoy tan
complicado como el existente entonces. Por otra parte, la oferta
crediticia hoy en cualquier país avanzado es muy superior a la
existente en la época del charlestón. </p><p align="justify">Suponiendo
que el ratio de deuda personal en España sea una cifra tal que haya
sido calculada por los ?concededores' de los créditos en función de la
capacidad de endeudamiento real de las personas, ese 23% de deudores
que tienen problemas para atender sus cuotas y teniendo en cuenta que
el nivel de endeudados actual afecta al 70% de las personas con edad
para endeudarse, es altamente peligroso.</p><p align="justify">Desde
hace veinte años, la tasa de pobreza de España se haya congelada en el
20% de la población total, suponiendo que la mitad de las personas
pobres sean infantes y adolescentes, la relación entre ?personas no
pobres' y ?personas tenedoras de créditos' tiende, ¿inexorablemente?, a
aproximarse a la unidad. ¿Qué sucederá con ese 23% -actual- si se
produjese en España un deterioro en la situación económica que
desembocase en una crisis de empleo?.</p><p align="justify">¿Se
han percatado Uds. de que el Gobernador del Banco de España, el Sr.
Jaime Caruana, siempre que puede hace referencia al preocupante nivel
de endeudamiento que se ha alcanzado en el reino?. El agotamiento de la
capacidad de endeudamiento del estadounidense medio fue uno de los
desencadenantes de aquello que sucedió en 1929; ¿podría llegar a ser el
posible agotamiento de la capacidad de endeudamiento del español de a
pie una causa de problemas internos en un futuro previsible?.</p><p align="justify"> <br />
<strong>Santiago Niño Becerra. Catedrático de Estructura Económica. Facultad de Economía IQS. Universidad Ramon Llull.</strong></p>
    https://lacartadelabolsa.com/index.php/2422
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