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EL BRITÁNICO HSBC, EL ÚNICO ASESOR FINANCIERO DE LA ALEMANA E.ON EN LA CONTRAOPA SOBRE ENDESA
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    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el Martes, 21 de Febrero en la sección: El Valor</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">EL BRITÁNICO HSBC, EL ÚNICO ASESOR FINANCIERO DE LA ALEMANA E.ON EN LA CONTRAOPA SOBRE ENDESA</h3>
    Redacción
    <div align="justify">{mosimage} Más noticias de última hora. El
británico HSBC ha sido el muñidor, en solitario, de la contraopa. Por lo
demás, el anuncio de que E.ON prepara una opa
sobre
el 100% de Endesa a un precio de 27,5 euros por acción ha puesto a
hervir al sector eléctrico. Las compañíÑ‚Âas que cotizan en Bolsa
registran fuertes alzas al cierre del díÑ‚Âa. Lidera el movimiento
Iberdrola, con subida del
6,19%. Gas Natural subíÑ‚Âa al mediodíÑ‚Âa un 2,79%, pero termina con caíÑ‚Âda
del 0,21% y Unión Fenosa gana un 1,43%.
Espectacular, del mismo modo, el avance de Endesa que cierre en 27,55
euros, tras subir el 8,12%.después de haber llegado a marcar los 27,94
euros intradíÑ‚Âa. A la vez, las fuerzas políÑ‚Âticas se tiran los trastos a
la
cabeza. Los <em>populares</em>
dicen que la culpa de la entrada de un opante con acento alemán la
tiene el Gobierno, mientras fuentes socialistas dicen que les gusta más
una oferta nacional. <br />
</div>
    <div align="justify">Como se sabe, la opa será
amistosa y se pagará en efectivo. La operación fue
presentada ayer por los alemanes a la Comisión  Nacional del
Mercado de Valores. La eléctrica alemana presentaba a primera hora de la mañana la oferta a la Bolsa de Fráncfort.
El precio supera en un 29,1% la oferta
presentada por Gas Natural, a 21,3 euros por acción, y es también
superior en un 7,9% al precio al que cerró ayer Endesa. Medios
bursátiles apuntan que el presidente de
Endesa va a sugerir a los accionistas que acudan a la oferta, porque ha
manifestado recientemente que una nueva opa deberíÑ‚Âa situarse en el
entorno de los 28 euros.<br />
<br />
<div align="justify">El Consejo de
Administración de la eléctrica se reunirá esta tarde para analizar la
opa lanzada por el grupo energético alemán E.ON. El presidente del
Comité de Dirección
y consejero delegado de E.ON, Wulf H. Bernotat ha dicho que las
conversaciones mantenidas hasta ahora con la dirección de Endesa se han
producido en una atmósfera amistosa.
No obstante, las fuentes de Endesa no han querido enjuiciar la opa
hasta después de la reunión del Consejo de Administración.<br />
<br />
Si tiene éxito la opa, E.ON
prevé crear una nueva unidad de negocio, con sede en Madrid, que
operará como una empresa española y tendrá competencia sobre Europa del
Sur y Latinoamérica. Esta unidad incluiríÑ‚Âa todos los activos de Endesa y los que E.ON tiene en Italia.
<br />
<br />
</div>

<strong>Otras reacciones recogidas por lacartadelabolsa destacan el nuevo y
relevante frente políÑ‚Âtico que se abre con esta operación,</strong> después de los avatares, que, en la misma líÑ‚Ânea, han presidido
el desarrollo de la oferta lanzada por Gas Natural.<br />
<br />
El Gobierno español no ha tomado ninguna decisión sobre la contraoferta
realizada por el grupo energético alemán E.ON sobre Endesa, aunque ha
querido dejar claro que aún detenta una "acción de oro" en la eléctrica
española hasta junio de 2007, lo que le permitiríÑ‚Âa vetar la operación.
"No hay nada de momento. El Gobierno quiere ver cómo se desarrolla todo
esto", según un portavoz del Ministerio de Industria, respecto a la
contraopa de 29.110 millones de euros de E.ON sobre la primera
eléctrica española, también codiciada por Gas Natural.En virtud de esa
"acción de oro", el Gobierno puede oponerse o autorizar toda toma de
participación significativa en el capital de la empresa objeto de la
OPA.<br />
<br />
<strong>Más reacciones<br />
<br />
</strong>
<div align="justify"><strong>-----</strong>A<strong>ngela Merkel telefoneó el lunes al presidente del Gobierno español</strong> para comunicarle la iniciativa del grupo energético E.ON de presentar una opa sobre Endesa, según informa <em>Efe</em>.
Por otra parte, el
ministro de Finanzas alemán, Michael Glos, manifestó que discutirá la
oferta del grupo alemán con su homólogo español. "(Pedro Solbes) quiere
hablar urgentemente conmigo sobre este tema", dijo Glos en rueda de
prensa en BerlíÑ‚Ân. El ministro también apuntó a que la operación, de
salir adelante, seríÑ‚Âa beneficiosa para Alemania. <br />
</div>
<strong>
<br />
</strong>
<div align="justify"><strong>-----La
Comisión Europea</strong> ha señalado que es responsabilidad de la empresa alemana E.ON verificar
sus cifras de negocio y las de Endesa y decidir, en función de esos
datos, si debe notificar a Bruselas su OPA sobre la eléctrica española, s<strong>egún recoge INVERTIA.</strong>
El portavoz de Competencia del Ejecutivo comunitario, Jonathan Todd,
agregó que, en caso de que la operación sea comunicada formalmente a la
Comisión, ésta la examinará teniendo en cuenta la normativa europea y
sus hipotéticos efectos sobre la competencia en el Espacio Económico
Europeo. El portavoz aseguró que "la Comisión no piensa nada por el
momento"
sobre esta operación y recordó que todas las decisiones del Ejecutivo
de la UE sobre fusiones se toman sobre criterios estrictamente
juríÑ‚Âdicos y no tienen en cuenta las implicaciones políÑ‚Âticas.<br />
<br />
<div align="justify">-----<strong>Emilio
BotíÑ‚Ân</strong> ha destacado como una muy buena noticia la opa de E.ON
sobre Endesa "porque muestra que estamos en un paíÑ‚Âs en el que hay libre
mercado y se puede competir".<br />
<br />
<br />
-----<strong>La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae)</strong> recomienda a los pequeños accionistas de Endesa que tengan "cierta
cautela" ante la oferta de E.ON, y "no se dejen llevar por la campaña
de marketing" que acompaña a toda OPA. El vicepresidente de Adicae,
Fernando Herrero, ha dicho a Europa Press que la oferta de E.ON es
un 30% superior a la de Gas Natural y toda en efectivo, "dos elementos
objetivamente positivos", pero alertó sobre los condicionantes de la eléctrica alemana.</div>

</div>
<strong>
<br />
</strong>
<div align="justify"><strong>-----El secretario de Estado de
Comunicación, Fernando Moraleda</strong> ha dicho que el Gobierno respeta las
reglas del mercado, pero tiene la convicción de que en un sector
estratégico como el de la energíÑ‚Âa conviene a los intereses de España
tener una empresa de matriz nacional. <br />
<br />
<div align="justify">-----<strong>El Gobierno podríÑ‚Âa <em>frenar</em> la contraopa de E.On</strong> sobre la eléctrica en base a la <em>golden share</em> que mantiene en Endesa y a la participación del 5% que ostenta un lander alemán en E.On, <strong>según afirmó a INVERTIA
una fuente cercana al Ministerio de Industria.</strong>
La fuente asegura que
cualquier empresa con capital público, sea del porcentaje que sea, que
pretenda aproximarse a otra empresa participada por el Gobierno
español, debe pedir una autorización previa a dicho gobierno, cosa que
le grupo alemán no ha hecho. El gobierno, según esta fuente, se
mantiene a la expectativa ante la contraopa y está estudiando las
diferentes posibilidades.<br />
<br />
<div align="justify">
-----<strong>Es "poco probable" que el Ejecutivo haga uso de la acción de oro que mantiene en la eléctrica española para bloquear la OPA</strong> amistosa lanzada por E.ON, afirmó una fuente del Ministerio de EconomíÑ‚Âa a <em>AFX</em>.
La acción de oro en la eléctrica mantiene su vigencia hasta junio de
2007. La postura del Ejecutivo es "neutral" respecto a la OPA de E.ON,
igual que lo fue en la oferta lanzada por Gas Natural, según dicha
fuente. <br />
<br /><strong>
Otras referencias</strong><br />
<br />
<div align="justify">-----Los hay ágiles y prestos. Por ejemplo, <strong>los analistas de Dresdner Kleinwort
Wasserstein, que han aumentado su precio objetivo de Endesa hasta los 27,5 euros</strong> desde los 24 euros anteriores. El banco de inversión reitera su recomendación de <em>mantener</em> sobre el valor
y ha afirmado E.ON afronta riesgos regulatorios significativos a raíÑ‚Âz
de la contraopa, de 27,5 euros por tíÑ‚Âtulo de Endesa. </div></div><br />
-----<strong>Iberdrola ha reaccionado con rápidas subidas</strong> a la contraopa de E.ON por
Endesa. En el mercado se especula que Gas Natural podríÑ‚Âa desechar la
opción de Endesa y poner el punto de mira en la eléctrica vasca, según
agentes. Un precio de "28 euros por acción es lo máximo que Gas Natural
podríÑ‚Âa pagar por Endesa, pero E.ON tiene mucho más efectivo, por lo que
parece que los planes de Gas Natural se van a ir al garete", comentaba
hoy un operador.  No obstante, pueden producirse sorpresas y hay
expectación ante lo que pueda hacer el Gobierno español, que estaba muy
a favor de la OPA de Gas Natural por Endesa.<br />

</div>

</div></div>
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