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Así manejan los robots el mercado de acciones
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    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el Viernes, 23 de Junio en la sección: Indiscreto</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">Así manejan los robots el mercado de acciones</h3>
    Carlos Montero
    <p><img alt="Así manejan los robots el mercado de acciones" class="ilustraciones" src="http://lacartadelabolsa.com/images/ilustraciones/ro_1.jpg" style="border-style:solid; border-width:1px; height:150px; width:250px" />Los robots gobiernan el mercado de valores. Los fondos cuantitativos gestionados a través de estrategias de negociación sistemática computarizada, a menudo denominados robots o bots de inversión, son la categoría de fondos de más rápido crecimiento según análisis de Credit Suisse Group.</p>

<p>Como resultado, los fondos de inversión cuantitativos y pasivos ahora controlan alrededor del 60% de todos los activos de capital, el doble de su participación hace sólo una década, y sólo el 10% del volumen de operaciones proviene ahora de los inversores humanos discrecionales, según datos de JPMorgan Chase.</p>
    <p>En un frente relacionado, el subconjunto del comercio cuantitativo llamado comercio de alta frecuencia (o HFT) fue causante del 52% del volumen del mercado de valores en mayo, según la firma de investigación TABB Group. Durante su período máximo en 2009, el HFT representó el 61% del volumen. </p>

<p>Mientras tanto, la diferencia en la exposición bruta a las acciones estadounidenses entre inversores humanos e informatizados es la mayor registrada en la historia, con los robots mucho más fuertemente invertidos, según estudio de Credit Suisse.</p>

<p><strong>Culpe a los robots</strong></p>

<p>Los inversores más antiguos recordarán cómo los programas informáticos de trading, como entonces se llamó, entró por primera vez en la conciencia pública cuando se le culpó por exacerbar el crash de la bolsa de 1987. Más recientemente, Marko Kolanovic, jefe global de investigación cuantitativa y derivados en JPMorgan, señaló que el desplome de las grandes acciones tecnológicas del pasado 9 y 12 de junio fue provocado por un cambio de estrategias de los programas de trading, según CNBC.</p>

<p>¿Mediocridad informatizada?</p>

<p>La creciente aplicación de la inteligencia artificial y el análisis computarizado a la toma de decisiones de inversión no produce resultados de inversión significativamente diferentes, y mucho menos mejores, según una nota de investigación publicada el 28 de abril por la firma de administración de activos AllianceBernstein Holding.</p>

<p>El problema, según Bernstein, es que el análisis de conjuntos cada vez más grandes de datos está dando lugar a estrategias de inversión cada vez más similares.</p>

<p>Peor aún, los llamados fondos cuantitativos que toman decisiones de inversión basadas en modelos estadísticos sofisticados están muy por detrás de los fondos más tradicionales administrados por gestores de inversión humanos, indica el Wall Street Journal. </p>

<p>Para el acumulado de este año hasta mayo, los fondos cuantitativos subieron sólo un 1,44%, comparado con el 8,7% del índice S&P 500 y el 5,7% del Vanguard Balanced Index Fund (VBINX), que tiene una ponderación del 60% en acciones y el 40% en bonos, de acuerdo con Hedge Fund Research. El Dow Jones Industrial Average (DJIA) subió un 6,3% hasta mayo.</p>

<p>Durante el primer trimestre, los inversores metieron 4.600 millones de dólares en fondos quant, mientras que retiraron más de 10.000 millones de otros fondos.</p>

<p> </p>

<p>Fuentes: Investopedia</p>
    https://lacartadelabolsa.com/index.php/268407
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