La Carta de la Bolsa

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IBERIA, LA BOLSA ESPECULA SOBRE LA IDENTIDAD FINAL DEL COMPRADOR Y SI HABRÁ PARTICIPACIÑ“N ESPAÑ‘L

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    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el Lunes, 02 de Abril en la sección: Apuntes</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">IBERIA, LA BOLSA ESPECULA SOBRE LA IDENTIDAD FINAL DEL COMPRADOR Y SI HABRÁ PARTICIPACIÑ“N ESPAÑ‘L</h3>
    Redacción
    <img src="http://lacartadelabolsa.com/images/member_photos/iberia2.jpg" class="ilustraciones" alt="ilustración" width="93" height="93" />El fondo de capital riesgo estadounidense Texas Pacific Group (TPG), que ha solicitado información a Iberia para la posible formulación de una OPA de la totalidad de las acciones a un precio indicativo de 3,60 euros en efectivo por acción, lanzaríÑ‚Âa la oferta junto a un socio español, y ya está en negociaciones con varias instituciones financieras que han manifestado su interés. "Hay muchas instituciones financieras españolas interesadas", afirman fuentes bursátiles. Se apunta, además, que TPG ha mantenido contactos con British Airways, ya que es un accionista clave para poder llevar a cabo la OPA con éxito. British Airways cuenta con una participación del 10% en Iberia y tiene además derecho preferente de adquirir las acciones del resto del núcleo duro de Iberia, formado por Caja Madrid, BBVA, Logista y El Corte Inglés, que controlan, en conjunto, el 27% del capital. La aerolíÑ‚Ânea de bandera inglesa ha pedido asesoramiento a UBS en esta operación.
    <p>El interés por Iberia vuela alto. Al mostrado por Texas Pacific Group (TPG) por lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por la aerolíÑ‚Ânea española, hay que sumar el de British Airways y el de Lufthansa. La empresa alemana ha contratado los servicios de asesoramiento de Merrill Lynch para estudiar la compra de Iberia. Fuentes financieras apuntan que Permira, Apax y CVC Capital también podríÑ‚Âan pujar por la compañíÑ‚Âa de bandera. Del lado español, según el confidencial.com, se trataríÑ‚Âa de Gala Capital, la firma de private equity controlada por Jaime Bergel y Carlos Tejera, que ya estudió en su momento la posibilidad de realizar una oferta por la aerolíÑ‚Ânea española.</p>

<p>Las acciones de Iberia acumulan una subida del 20% en dos semanas y un 44,57% en lo que va de año, la mayor de las registradas en el Ibex. O sea, qeu la operación ya estaba en marcha desde hace tiempo. Hace dos semanas la compañíÑ‚Âa reconoció en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la aerolíÑ‚Ânea no descarta un acuerdo en este sentido “en un futuro” en el marco de un proceso de desregulación del sector, aunque reconoció que en estos momentos no existen conversaciones con ningún grupo concreto. TGP ya compite con una de las aerolíÑ‚Âneas europeas, Lufthansa, por el control de la italiana Alitalia.</p>

<p>De los once potenciales compradores iniciales, han quedado reducidos cuatro. AsíÑ‚Â, mantienen su oferta por la italiana por el momento TPG, AP Holding, Air One y Lufthansa, UniCredit y Matlin-Patterson Global Advisers. A diferencia de la mayoríÑ‚Âa de otras firmas privadas de capital riesgo, TPG cuenta con una historia de continuas inversiones en aerolíÑ‚Âneas. En estos momentos espera la aceptación de una OPA lanzada junto a socios por la australiana Qantas y en otro momento, ha invertido en Continental Airlines, American West o Ryanair.</p>

<p>Buen rendimiento del núcleo duro</p>

<p>El núcleo duro de Iberia obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de cerca de 370 millones de euros en la hipótesis de que los accionistas que lo integran decidieran aceptar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que el grupo Texas Pacific estudia lanzar sobre el 100% de Iberia, para lo que ha solitado información a la compañíÑ‚Âa. Los accionistas que constituyen el núcleo estable de Iberia son British Airways, con el 10% del capital de Iberia, Caja Madrid, con el 10%, BBVA, que posee un 7,3%, Logista, con un 6,7% y el Corte Inglés, con un porcentaje del 3%. Todos los accionistas compraron sus acciones a tres euros, excepto British Airways que compró al precio fijado en la OPV de 1,19 euros.</p>

<p>Caja Madrid, con 91,29 millones de acciones en Iberia ingresaríÑ‚Âa 328,64 millones de euros si prosperara una oferta de Texas Pacific Group al precio de 3,6 euros, frente a los 273,87 millones invertidos en la compra de su participación, lo que arrojaríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 54,77 millones de euros. Por su parte, BBVA obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 40 millones de euros, con sus 66,64 millones de acciones. Logista y el Corte Inglés, con una participación del 6,7% y del 3% en Iberia, obtendríÑ‚Âan unas plusvalíÑ‚Âas de 36,87 millones de euros y 16,42 millones, respectivamente. Las compañíÑ‚Âas ingresaríÑ‚Âan 220,17 millones y 98,56 millones de euros si la oferta fuera de 3,6 euros la acción.</p>

<p>La mayor beneficiada de una venta de su participación en la española seríÑ‚Âa British Airways. Con un 10% del capital de Iberia triplicaríÑ‚Âa los 108,63 millones invertidos en la aerolíÑ‚Ânea junto a American Airlines, que en su momento poseíÑ‚Âa el 1%. La británica compró esta participación por 19 millones de euros el pasado mes de noviembre.</p>

<p>AsíÑ‚Â, British Airways ingresaríÑ‚Âa 328,64 millones de euros y obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 220 millones de euros si quisiera vender su participación en Iberia, aunque todas las informaciones apuntan a que la aerolíÑ‚Ânea intentaríÑ‚Âa incrementar su participación en Iberia con el objetivo de crear un fuerte grupo aéreo. British Airways ha contratado a UBS para que le asesore en esta operación.</p>


    https://lacartadelabolsa.com/index.php/47793

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    <strong>Artículo publicado en <a href="http://www.lacartadelbolsa.com">La Carta de la Bolsa</a> el  en la sección: El Valor</strong>
    <h3 class="titulo_articulo">IBERIA, LA BOLSA ESPECULA SOBRE LA IDENTIDAD FINAL DEL COMPRADOR Y SI HABRÁ PARTICIPACIÑ“N ESPAÑ‘L</h3>
    Redacción
    <img src="http://lacartadelabolsa.com/images/member_photos/iberia2.jpg" class="ilustraciones" alt="ilustración" width="93" height="93" />El fondo de capital riesgo estadounidense Texas Pacific Group (TPG), que ha solicitado información a Iberia para la posible formulación de una OPA de la totalidad de las acciones a un precio indicativo de 3,60 euros en efectivo por acción, lanzaríÑ‚Âa la oferta junto a un socio español, y ya está en negociaciones con varias instituciones financieras que han manifestado su interés. "Hay muchas instituciones financieras españolas interesadas", afirman fuentes bursátiles. Se apunta, además, que TPG ha mantenido contactos con British Airways, ya que es un accionista clave para poder llevar a cabo la OPA con éxito. British Airways cuenta con una participación del 10% en Iberia y tiene además derecho preferente de adquirir las acciones del resto del núcleo duro de Iberia, formado por Caja Madrid, BBVA, Logista y El Corte Inglés, que controlan, en conjunto, el 27% del capital. La aerolíÑ‚Ânea de bandera inglesa ha pedido asesoramiento a UBS en esta operación.
    <p>El interés por Iberia vuela alto. <strong>Al mostrado por Texas Pacific Group (TPG) por lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por la aerolíÑ‚Ânea española, hay que sumar el de British Airways y el de Lufthansa</strong>. La empresa alemana ha contratado los servicios de asesoramiento de Merrill Lynch para estudiar la compra de Iberia. Fuentes financieras apuntan que Permira, Apax y CVC Capital también podríÑ‚Âan pujar por la compañíÑ‚Âa de bandera. Del lado español, según <a href="http://elconfidencial.com" target="_blank" title="el confidencial.com">el confidencial.com</a>, se trataríÑ‚Âa de Gala Capital, la firma de private equity controlada por Jaime Bergel y Carlos Tejera, que ya estudió en su momento la posibilidad de realizar una oferta por la aerolíÑ‚Ânea española.</p>

<p><strong>Las acciones de Iberia acumulan una subida del 20% en dos semanas y un 44,57% en lo que va de año,</strong> la mayor de las registradas en el Ibex. O sea, qeu la operación ya estaba en marcha desde hace tiempo. Hace dos semanas la compañíÑ‚Âa reconoció en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la aerolíÑ‚Ânea no descarta un acuerdo en este sentido “en un futuro” en el marco de un proceso de desregulación del sector, aunque reconoció que en estos momentos no existen conversaciones con ningún grupo concreto. <strong>TGP ya compite con una de las aerolíÑ‚Âneas europeas, Lufthansa, por el control de la italiana Alitalia.<br />
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De los once potenciales compradores iniciales, han quedado reducidos cuatro. AsíÑ‚Â, mantienen su oferta por la italiana por el momento TPG, AP Holding, Air One y Lufthansa, UniCredit y Matlin-Patterson Global Advisers. A diferencia de la mayoríÑ‚Âa de otras firmas privadas de capital riesgo, TPG cuenta con una historia de continuas inversiones en aerolíÑ‚Âneas. En estos momentos espera la aceptación de una OPA lanzada junto a socios por la australiana Qantas y en otro momento, ha invertido en Continental Airlines, American West o Ryanair. </p>

<p><strong>Buen rendimiento del núcleo duro</strong></p>

<p>El núcleo duro de Iberia obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de cerca de 370 millones de euros en la hipótesis de que los accionistas que lo integran decidieran aceptar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) que el grupo Texas Pacific estudia lanzar sobre el 100% de Iberia, para lo que ha solitado información a la compañíÑ‚Âa. <strong>Los accionistas que constituyen el núcleo estable de Iberia son British Airways, con el 10% del capital de Iberia, Caja Madrid, con el 10%, BBVA, que posee un 7,3%, Logista, con un 6,7% y el Corte Inglés, con un porcentaje del 3%. Todos los accionistas compraron sus acciones a tres euros, excepto British Airways que compró al precio fijado en la OPV de 1,19 euros.</strong></p>

<p>Caja Madrid, con 91,29 millones de acciones en Iberia ingresaríÑ‚Âa 328,64 millones de euros si prosperara una oferta de Texas Pacific Group al precio de 3,6 euros, frente a los 273,87 millones invertidos en la compra de su participación, lo que arrojaríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 54,77 millones de euros. Por su parte, BBVA obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 40 millones de euros, con sus 66,64 millones de acciones. Logista y el Corte Inglés, con una participación del 6,7% y del 3% en Iberia, obtendríÑ‚Âan unas plusvalíÑ‚Âas de 36,87 millones de euros y 16,42 millones, respectivamente. Las compañíÑ‚Âas ingresaríÑ‚Âan 220,17 millones y 98,56 millones de euros si la oferta fuera de 3,6 euros la acción. </p>

<p><strong>La mayor beneficiada de una venta de su participación en la española seríÑ‚Âa British Airways. Con un 10% del capital de Iberia triplicaríÑ‚Âa los 108,63 millones invertidos</strong> en la aerolíÑ‚Ânea junto a American Airlines, que en su momento poseíÑ‚Âa el 1%. La británica compró esta participación por 19 millones de euros el pasado mes de noviembre. </p>

<p>AsíÑ‚Â, British Airways ingresaríÑ‚Âa 328,64 millones de euros y obtendríÑ‚Âa unas plusvalíÑ‚Âas de 220 millones de euros si quisiera vender su participación en Iberia, aunque todas las informaciones apuntan a que la aerolíÑ‚Ânea intentaríÑ‚Âa incrementar su participación en Iberia con el objetivo de crear un fuerte grupo aéreo. British Airways ha contratado a UBS para que le asesore en esta operación.</p>
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