2000-2015: Los fondos de inversión se comportan peor que el Ibex o el bono

Redacción - Sabado, 06 de Febrero

• 
• 
• 
• 
• • 
  • 
  • 

La poca rentabilidad de los fondos de inversión no es cosa de los últimos años. Desde el comienzo del nuevo siglo no baten al Ibex ni a los bonos, y más de 80 presentan pérdidas. La rentabilidad media en los últimos 15 años fue del 1,90%, muy inferior a la inversión en bonos del estado español a 15 años que obtuvo un 5,4% mientras que a la inversión en el Ibex alcanzó el 4,6%.

Hadjira Tif / http://www.invertia.com

La rentabilidad de los fondos de inversión en España en los últimos 15 años fue del 1,9%. Unos datos muy inferiores en comparación a la inversión en bonos del estado español a 15 años que es de un 5,4% y a la inversión en el Ibex que alcanzó el 4,6% en este periodo.

En el estudio “Rentabilidad de los Fondos de Inversión en España. 2000-2015”, elaborado por Pablo Fernández y Alberto Ortiz, del IESE, e Isabel Fernández, de la Universidad de Navarra, apuntan que de un total de 632 con 15 años de historia, sólo 18 fondos tuvieron una ganancia superior a la del selectivo y 82 tuvieron rentabilidad negativa. 

El fondo que más ganó en estos 15 años fue el fondo Bestionfond, gestionado por Bestinver con una rentabilidad media del 13,2%, 17.348 partícipes y un patrimonio de 1.368 millones. En cambio RVI Resto BBVA Bolsa Europa Finan es el que tiene peor comportamiento, pierde un 64,7% desde comienzo de la nueva década, lo que se traduce en un promedio de 6,7%.

Actualmente la situación ha cambiado en todos los aspectos si la cotejamos con el año 2000. El patrimonio ha pasado de 183.391 millones a 219.130 millones, es decir, ha aumentado en 35.739 millones y el número de partícipes ha subido desde los 7,66 millones a 7,71 millones. Pero eso sí, ha descendido el número de fondos, pasando de 2.425 a 2.255. En cuanto su rendimiento también hay un cambio notable, los fondos en el inicio del nuevo siglo perdieron un 2,66%, en cambio cerraron 2015 con ganancias del 0,99%.

 

 

La crisis económica que azotó España también se reflejó en los fondos. En el periodo 2007-2012 el patrimonio y los partícipes se redujeron significativamente: el número de partícipes descendió en 4,3 millones, el patrimonio cayó en 131.994 millones de euros y las suscripciones netas fueron descendieron 34.703 millones de euros. 

FISCALIDAD

El estudio explica que existe una discriminación fiscal a favor de los fondos y en contra del inversor particular. Es decir, si un inversor realizara directamente con su dinero las mismas operaciones que hace el gestor de su fondo de inversión, obtendría una rentabilidad diferente porque se ahorraría las comisiones explícitas, en contra tendría costes adicionales por custodia y transacción de valores. Pero, sobre todo pagaría más impuestos. 

 

 

[Volver]