3 Lecciones de inversión que podemos aprender de la victoria de Trump

El presidente electo Donald Trump llevó a cabo una campaña sin precedentes y superó lo que a veces parecía imposible para alzarse vencedor en las elecciones generales del pasado mes sobre la candidata demócrata Hillary Clinton. Los medios de comunicación todavía están asombrados por los resultados sorprendentes. Si bien los resultados son interesantes desde el punto de vista político, los inversores también pueden sacar valiosas lecciones de la campaña presidencial recién concluida.

Después de los resultados de las elecciones, el show humorístico Saturday Night Live hizo un sketch que sugiere que muchos residentes de la costa Este y Oeste habían estado viviendo en burbujas políticas que les hicieron pensar que la victoria de Trump era casi imposible. Con los epicentros mediáticos de la nación ubicados en Los Ángeles y Nueva York, gran parte de la cobertura electoral tuvo su origen en los bastiones electorales democráticos, y algunos medio vieron lo que querían ver cuando se trataba de las oportunidades de Trump.

“Con las probabilidades de Trump minimizadas desde el comienzo de su candidatura, no hubo muchos medios que predijeron el resultado final”, comenta Keith Noonan en Fool.com. “Apenas días antes de la elección, The Huffington Post le dio a Clinton una probabilidad de victoria del 97,5%, e incluso la estimación del gurú de las estadísticas Nate Silver, que dijo que Trump tenía apenas un 35% de probabilidades de ganar, fue criticada como demasiado alta y no científica.

El consenso engañoso sobre la aparentemente inevitable victoria de Clinton tiene muchos paralelos con el desempeño de los mercados bursátiles a lo largo de los años, pero el crash de las puntocom en los primeros años del 2000 destaca como una comparación especialmente relevante. El rápido crecimiento en el negocio impulsado por Internet llevó a las acciones tecnológicas a nuevas alturas, e incluso con altos precios, la opinión predominante entre los expertos era que el auge estaba comenzando.

En el año 2000, el gigante de redes Cisco alcanzó una capitalización máxima de 546.000 millones de dólares para convertirse en la compañía más valiosa del mundo, con algunas estimaciones que sugerían que estaba en camino de una valoración de un billón de dólares. El optimismo del mercado trabajó para crear un bucle de retroalimentación que se desmoronó cuando el crecimiento de Internet se desaceleró, y Cisco sufrió la mayor caída en valor de la historia.

El consenso puede ser una cosa peligrosa para los inversores y expertos, especialmente cuando el acuerdo rotundo se convierte en su propia justificación.


Es muy difícil predicar cómo los eventos afectarán al mercado

Mientras que la victoria de Trump era presentada como poco probable, muchos analistas sugirieron que tal resultado tendría un efecto devastador en el mercado. Hasta el momento, el comportamiento posterior a las elecciones ha demostrado lo difícil que es predecir los efectos que los acontecimientos políticos tendrán sobre los movimientos de los precios de las acciones.

La victoria de Trump provocó una venta inicial considerable, pero el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 se recuperaron rápidamente, y en realidad han subido a niveles récord en las semanas siguientes a los resultados. Las razones exactas de las ganancias no están claras.

El análisis del Brookings Institute antes del 8 de noviembre mostró que Wall Street prefería una presidencia de Clinton, la candidata demócrata recibió muchas más donaciones del sector financiero que su rival republicano, y la caída inicial post-electoral señaló malestar con el resultado. Sin embargo, aunque el mercado no obtuvo el resultado que supuestamente quería, los precios de las acciones han subido a nuevas alturas.

Predecir cómo los grandes eventos afectarán a los valores individuales es una búsqueda más fructífera, al menos en el corto plazo. Por ejemplo, los comentarios de Trump sugiriendo que haría que compañías como Amazon pagaran mayores impuestos y un potencial traje antimonopolio ayudan a explicar la caída de casi el 9% de la acción en los primeros cinco días después de su victoria. Pero invertir en el corto plazo no es un camino hacia el éxito.


El valor de una estrategia rompedora

Trump estableció desde el principio una distinción rotunda entre él y el partido republicano, superó los límites del decoro electoral tradicional y criticó a los medios de comunicación. El equipo de Trump también se benefició de una estrategia digital revolucionaria.

En una entrevista con Forbes, el asesor de Trump y su yerno, Jared Kushner, explicó las ventajas que la campaña obtuvo de sobreponderar las redes sociales sobre la publicidad tradicional:

"No tuvimos miedo a hacer cambios. No teníamos miedo al fracaso. Intentamos hacer cosas muy baratas y muy rápidamente. Y si no funcionaba, lo detendríamos rápidamente. Significaba tomar decisiones rápidas, arreglar cosas que estaban rotas e impulsar las cosas que funcionaban."

Mientras que algunos medios caracterizaron la escasez de análisis de datos de Trump y la dependencia de Facebook y Twitter como risible, el triunfo de su campaña califica a los críticos como miopes. Los medios de comunicación social han revolucionado la distribución de contenidos y la publicidad, y el uso extremadamente eficiente de las herramientas en línea del Team Trump demostró ser un componente vital de su enfoque no convencional.

Romper con las prácticas y estrategias aceptadas no siempre funcionará en los negocios o en la política, pero la elección de Donald Trump sirve como un recordatorio de que a veces puede producir resultados tremendos.”
 

Fuentes: Keith Noonan - Fool.com