Estas son las claves del éxito en los mercados financieros

Carlos Montero - Lunes, 12 de Septiembre

• 
• 
• 
• 
• • 
  • 
  • 

En alguna ocasión les he hablado de Brett Steenbarger. Este psicólogo especializado en la operativa financiera ha trabajado con muchos de los principales gestores de Wall Street durante años, escribiendo un gran número de libros de sus experiencias. 

Steenbarger resumen cuales son los principios comunes que definen a los gestores de éxito que ha conocido. Estas son:

-  Tienen reglas estrictas sobre cuando comprar y cuando vender, y no participan en los mercados si estas reglas no se activas.

- Basan las reglas sobre la actividad de compradores y vendedores en niveles claves de precio durante momentos claves del mercado.

- Salen de las posiciones con prontitud cuando se ha producido un movimiento anticipado o si no se ha materializado.

- Este enfoque de participación en el mercado no es estrictamente matemático, sino que está regido por reglas y por el razonamiento.

- Abordan tres cuestiones pertinentes a cualquier mercado: Quién está participando, qué están haciendo, y en qué niveles de precios están actuando.

- Estos gestores tienen éxito porque casan un profundo conocimiento de la dinámica del mercado, con un agudo sentido de reconocimiento de patrones, y una adhesión disciplinada a las normas aprobadas por el tiempo.

Steenbarger no está de acuerdo con el dicho más común entre los gestores de que hay que hacer una operación sólo cuando se esté convencida de ella. Steenbarger cree que con demasiada frecuencia este convencimiento es una mera realidad subjetiva basada en creencias no probadas de los operadores de acontecimientos mundiales, patrones de gráficos, estructuras de ondas, o los efectos de las noticias de última hora. En estos casos este convencimiento lleva a un exceso de confianza y con ella unas dolorosas pérdidas.

“Lo que me he dado cuenta después de muchos años de trabajar con los gestores más brillantes de la historia es que el éxito de una operación es el resultado de una amplia observación y comprensión del mercado. La intuición genuina y el cálculo matemático son las dos caras de una misma moneda: La automatización de la racionalidad. Los factores determinantes del éxito en la inversión no son una sensación de confianza, sino la comprensión de las realidades objetivas del mercado”, afirma Steenbarger en un reciente artículo.

“Quizás es porque la mayoría de los participantes exitosos del mercado encuentran un número limitado de patrones que tienen probabilidades favorables de éxito y que se repiten en la operativa a menudo con un moderado riesgo. Ellos ganan actuando como la casa, no como el jugador. Ganando tomando apuestas consistentes en operaciones con probabilidades favorables. No ganan haciendo apuestas grandes y obteniendo grandes resultados. Hay muy poco drama-sorpresa-magia entre los gestores de éxito. En realidad, son más parecidos a laboratorios que a plataformas de gurús. La diversificación y la ejecución disciplinada explican la mayor parte de su éxito”, añade.

[Volver]