Y para finalizar…el autocontrol
Carlos Montero - Viernes, 15 de MarzoAyer dejábamos al inversor Jim Paul explicándonos las cinco fases por las que había pasado para aceptar una fuerte pérdida de sus inversiones: Negación, enojo, negociación, depresión y aceptación. Bien, hoy vamos a hablarles del autocontrol. La esperanza y el miedo acompañan cada decisión de inversión. Paradójicamente, son dos caras de una misma moneda. Por ejemplo.
Cuando estas largo y el mercado sube, tu
Espero que continúe pero
miedo no lo hará
Cuando estas largo y el mercado baja, tu
Espero que se dé la vuelta, pero
miedo no lo hará
Múltiples emociones en conflicto están vinculadas a cada decisión de inversión. En lugar de controlar nuestro pensamiento en busca de signos de cada emoción, Paul sugiere que estemos en guardia ante el "emocionalismo".
Las emociones no son ni buenas ni malas: simplemente son. No se pueden evitar. Pero el emocionalismo (es decir, la toma de decisiones basada en emociones) es malo, puede controlarse y debe evitarse.
El ente que toma de decisiones más emocional y, por lo tanto, menos racional es la multitud. Los inversores pueden controlar su pensamiento al estar atentos a los signos de la psicología de la multitud.
La psicología de las multitudes es el archienemigo de la autoconciencia. Paul lo explica.
Una persona en una multitud también se deja inducir a cometer actos contrarios a sus intereses más obvios. Una de las características más incomprensibles de una multitud es la tenacidad con la que los miembros se adhieren a suposiciones erróneas a pesar de la creciente evidencia que los desafía. Entonces, cuando un individuo se adhiere a una posición en el mercado a pesar de las crecientes pérdidas, es una multitud.
Este es un punto clave. Un inversor no tiene que ser parte de una multitud para mostrar la psicología de la multitud. Solo necesitan mostrar los signos reveladores de la irracionalidad:
Un sentimiento de poder invencible.
Contagio
Sugestibilidad
En resumen, un inversor es consciente de sí mismo si puede decir cuándo está actuando por emocionalismo. Es decir, cuando han personalizado una inversión y ahora están más preocupados por tener razón en lugar de ganar dinero. Por supuesto, nadie es perfectamente consciente de sí mismo. Es por eso que los mejores inversores también tienen autocontrol.
En resumen, los inversores exitosos no se piden demasiado a sí mismos. Entienden que, a pesar de sus intentos de cultivar la autoconciencia, no siempre podrán atraparse en el acto de pensar emocionalmente. Ejercen el autocontrol con anticipación para diseñar un proceso de toma de decisiones: un plan.
[Volver]
- La presión de los rendimientos de los bonos de EE. UU. sigue siendo palpable
- Warren Buffett sobre las valoraciones actuales: hoy las cosas no son atractivas. Recorta su participación en Apple en un 13%
- La tasa de desempleo en EE. UU. subió al 3,9% en abril y la economía añadió 175.000 puestos de trabajo el mes pasado
- “Por cada dólar invertido en combustibles fósiles, se están invirtiendo actualmente $1,7 en energías limpias”
- El crecimiento de América Latina registrará un promedio anual en torno a 2% en los próximos cinco años, inferior a un promedio histórico de por sí bajo
- Las recompras por sí solas han representado hasta el 40% del repunte del mercado alcista desde 2012
- El cobre, en el punto de mira
- Warren Buffett sobre las valoraciones actuales: hoy las cosas no son atractivas. Recorta su participación en Apple en un 13%
- En contraste con el consenso, Goldman Sachs tiene una visión más positiva sobre el crecimiento del PIB estadounidense en 2024 y 2025
- Las recompras por sí solas han representado hasta el 40% del repunte del mercado alcista desde 2012
- El crecimiento de América Latina registrará un promedio anual en torno a 2% en los próximos cinco años, inferior a un promedio histórico de por sí bajo