El apalancamiento, apostar más dinero del que tiene, es la mejor forma de poder arruinarse

Jaime Andrade - Viernes, 23 de Febrero

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No sea presa del ansia, de la avaricia. "El apalancamiento es la única forma en que un tipo inteligente puede arruinarse: si debe dinero y no puede pagarlo. Solo paga por todo, haz cosas inteligentes y eventualmente te harás muy rico". - Warren Buffett. Cisnes negros, que parece que no están, no existen, pero siempre vuelan sobre los mercados y otros acontecimientos. Este año los hemos visto volar más de una vez. Ya saben que la teoría del cisne negro o teoría de los sucesos del cisne negro es una metáfora que describe un suceso sorpresivo (para el observador), de gran impacto socioeconómico y que, una vez pasado el hecho, se racionaliza por retrospección (haciendo que parezca predecible o explicable, y dando impresión de que se esperaba que ocurriera). Fue desarrollada por el filósofo e investigador libanés Nassim Taleb. Ejemplos de "cisnes negros" son el inicio de la Primera Guerra Mundial, la gripe de 1918 o los atentados del 11 de septiembre de 2001. ¿Qué hacer? Ante todo, no apalancarse, no multiplicar el riesgo pensando en que vas a ganar más, porque, con mucha frecuencia, sucede lo contrario: que te quedas sin nada.

Puede elegir estas dos cosas:

1) aceptar el hecho de que el mercado de valores caerá periódicamente en un 50%, o más, por una crisis y la necesidad de tomar medidas para reducir el riesgo todo el tiempo.

2) tratar de predecir cuándo sucederá.

Elegí la opción 1 y creo que la 2 es prácticamente imposible. Un año de -17% no es tan malo. Tampoco es un gran problema cuando el mercado está abajo -20%. La principal lección es que esas carteras no deben apalancarse. La paridad de riesgo/todo tiempo se trata de protegerse de eventos como 2008, 1973-74 y 1929-32, no de un -20 % intermitente", señala ValueStockGeek@ValueStockGeek

"Negarse a participar en una carrera armamentista de opiniones. Evite el “concurso de opinión” de las predicciones macroeconómicas, la política y la geopolítica, y cualquier tipo de pronóstico. ¡No seas un volcán de opiniones..."Tiho Brkan@TihoBrkan, que añade:

Franklin insta a la prevención en lugar de la cura.

Munger insta a la inversión de la estupidez.

Einstein insta a evitar la complejidad. 

Taleb argumentó usar vía negativa (resta en lugar de suma). La sabiduría es ganar sin perder.

"Nadie puede predecir las tasas de interés, la dirección futura de la economía o el mercado de valores. Descarte todos esos pronósticos y concéntrese en lo que realmente les está sucediendo a las empresas en las que ha invertido". —Peter Lynch

 Recuerda que “No es lo que no sabes lo que te mete en problemas. Es lo que sabes con certeza que simplemente no es así."- Mark Twain

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