Criteria Caixa y Taqa se preparan para lanzar una OPA a Naturgy a 27 euros

Criteria Caixa y Taqa tienen ya muy avanzado un principio de acuerdo sobre el gobierno corporativo de Naturgy para lanzar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por un máximo teórico del 100% del capital, a lo que en última instancia habría que descontar el 26,7% que ya controla el hólding financiero catalán.  Un pacto que consiste en que ambos tendrán la misma participación en la compañía energética, lo que obligará al brazo financiero de 'la Caixa' ha hacer su mayor inversión en cerca de veinte años. Para ello, la entidad dirigida por Isidro Fainé estudia pedir un préstamo puente de hasta 2.000 millones de euros, que le será concedido por Société Générale, escribe Agustín Marco en el confidencial

Según estas fuentes, Criteria y Taqa van a ofrecer cerca de 27 euros por cada acción de Naturgy en una opa que ya ha sido aceptada de antemano por CVC Capital Partners y Global Infraestructure Partner (GIP). El fondo dirigido por Javier de Jaime, junto con la familia March a través de Corporación Financiera Alba, controla el 21% del capital desde 2018, mientras que el private equity estadounidense, es dueño del 20% desde 2016. Ambos pagaron 19 euros por cada título de la compañía catalana, con sede en Madrid tras el procès, por lo que obtendrán grandes plusvalías por la transacción.

 Como Criteria Caixa no venderá su 26,7%, la OPA va realmente dirigida al 32% del capital que está en manos de IFM Investors, que posee el 15%; de Sonatrach, que gestiona el 4,1%, de inversores institucionales y minoritarios que son titulares del 13% restante. Los compradores dan por hecho que ni IFM ni Sonatrach, propiedad del estado de Argelia, van a aceptar la oferta, por lo que la transacción se reducirá principalmente al 41% que controlan CVC y GIP y al 13% que hay actualmente de ‘free float’ o que cotiza libremente en bolsa. Por tanto, a cerca del 55% del capital.