La tendencia de 2016 continúa: los ETFs de renta fija global captan unas entradas netas de 16.600 MM

Redacción - Domingo, 05 de Marzo

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La entrada de flujos en ETFs de renta fija global alcanzó los 16.600 millones de dólares en enero, el mayor nivel tras los 18.300 millones de dólares alcanzados en febrero de 2015, dado que la inversión se mantiene a pesar de la subida de tipos en Estados Unidos. A escala global, iShares captó 7.800 millones de dólares, concentrados en ETFs de renta fija corporativa con calificación grado de inversión, ETFs de renta fija gubernamental de Estados Unidos y ETFs de renta fija emergente, ya que los inversores se posicionaron en la temática de la reactivación económica. En 2016, los ETFs de renta fija de iShares lograron hacerse con más de 100 nuevos usuarios en Europa, muchos de los cuales trataban de recortar distancia frente a usuarios con más experiencia

Volumen de negociación de los fondos cotizados de renta fija

• Los ETFs de renta fija se han comportado en sintonía con las expectativas de los inversores durante periodos de elevada volatilidad e incertidumbre, desde la votación a favor del brexit hasta las elecciones estadounidenses, ofreciendo a los inversores una notable liquidez en mercado

Las opciones sobre fondos cotizados, en el punto de mira

Un ETF es más que un fondo

• El mercado de opciones sobre ETFs de renta fija en Estados Unidos ha crecido  un 72% interanual, lo que ha mejorado aún más el perfil de liquidez de muchos fondos cotizados. Este hecho refleja que los actuales usuarios de ETFs de renta fija han seguido recurriendo a estos productos como parte de una nueva gama de herramientas de inversión y no únicamente como fondos
• El interés en las opciones sobre ETFs de renta fija ha aumentado hasta alcanzar un valor teórico de 50.000 millones de dólares (a 16/12/2016) en Estados Unidos. Si bien esta aplicación de los ETFs es aún incipiente en Europa, acapara un interés cada vez mayor
• Por sectores, los segmentos más importantes de opciones sobre ETFs de renta fija son el de high yield y el de renta fija gubernamental
• Históricamente, la mayoría de las operaciones con opciones sobre ETFs de renta fija se realizaban a efectos de protección ante caídas. Actualmente, los clientes utilizan las opciones sobre ETFs para una variedad de aplicaciones mucho más amplia, como expresar visiones absolutas sobre la volatilidad, revertir el riesgo y negociar con la volatilidad entre los diversos sectores

 

 

¿Sabía que...? En 2016…

• La industria de ETFs de renta fija global superó los 600.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
• El mercado europeo de ETFs de renta fija superó los 150.000 millones de dólares.

 

De cara a 2017…

• El segmento de la renta fija está a punto de experimentar un punto de inflexión. Los métodos tradicionales de negociación y estructuración de carteras de bonos se han quedado obsoletos, lo que requiere que los inversores cambien su planteamiento. Prevemos que los ETFs de renta fija afianzarán su papel como herramienta de inversión a medida que los inversores, tanto de fondos como de bonos, los empleen para parte o incluso para el núcleo de sus exposiciones de renta fija
• La tendencia global hacia el asesoramiento remunerado seguirá llevando a los inversores a adoptar una mentalidad orientada a la relación calidad-precio que, a su vez, creemos que impulsará un mayor interés y un uso más extendido de los ETFs entre asesores, gestores de patrimonio e inversores particulares
• Los proveedores seguirán ampliando su oferta para brindar a los inversores una mayor variedad de opciones de cara a lograr una exposición granular en sus asignaciones a la renta fija, a través de, por ejemplo, fondos de renta fija smart beta y fondos que sigan criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés)

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