MERCADOS: decide por tu cuenta y camina solo. Desconfía de la manada, de la macroeconomía y de las cuentas de resultados. Aléjate del ruido

Enzo Gutiérrez - Viernes, 24 de Noviembre

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La Bolsa está llena de trampas dentro y fuera. De puertas adentro, las cuentas de resultados de las empresas, esconden, con frecuencia, mucha basura debajo de las alfombras y falla, como escopetas de feria en sus proyectos y planes estratégicos. De puertas afuera hay mucho ruido, demasiadas cifras macroeconómicas, que nacen muertas el mismo día que se publican. Desconfía de este fenómeno y de la manada de participantes en los mercados, que lo siguen. Decide por tu cuenta camina solo. "Si bien los inversores deben prestar gran atención a los fundamentos, deben responder simultáneamente a la pregunta: ¿Cuál es su ventaja? No puedes tener una ventaja haciendo lo que hacen los demás; para agregar valor, debes diferenciarte de la multitud".-Seth Klarman “Las acciones exitosas no te dicen cuándo vender. Cuando tenga ganas de presumir, probablemente sea el momento de vender”.- John Neff

“Hay que aprovechar las grandes oportunidades de la vida. No hacemos muchas cosas, pero cuando tenemos la oportunidad de hacer algo grande y correcto, tenemos que hacerlo. Las escuelas de negocios premian más el comportamiento complejo y difícil que el comportamiento simple, pero el comportamiento simple es más efectivo”. - Warren Buffett

“Lo más seguro y potencialmente rentable es comprar algo cuando a nadie le gusta. Con el tiempo, su popularidad, y, por lo tanto, su precio, solo puede ir en una dirección; arriba".-Howard Marcus

“No se puede ser un inversor de buen valor sin ser un pensador independiente. Estás viendo valoraciones que el mercado no está apreciando. Y es fundamental que comprenda por qué el mercado no está viendo el valor”.-Joel Greenblatt

"Cualquiera que sea el método que utilice para elegir acciones, su éxito o fracaso final dependerá de su capacidad para ignorar las preocupaciones del mundo el tiempo suficiente para permitir que sus inversiones tengan éxito. No es la cabeza, sino el estómago lo que determina el destino del seleccionador de acciones".-Peter Lynch

Humildad, grandes dosis de humildad, en la Bolsa y en la Vida. "Lo más importante que he aprendido en los últimos 40 años en Wall Street es darme cuenta de lo poco que saben todos y lo poco que sé yo".-Gerard Loeb. “Siendo humanos, somos nuestro peor enemigo: Todo lo que sucede en el mundo y los mercados conspira para que la gente compre cuando las cosas van bien/los precios son altos y vende cuando las cosas van mal/los precios son bajos. Luchar contra eso es el tema número uno del éxito”.-Howard Marks. "En mis dos décadas de inversión, he aprendido un montón de heurísticas (reglas generales). Aquí hay otro: manténgase alejado de aquellos que usan una jerga griega elegante como "evento 3-sigma" o "bueno para un comercio, no como una inversión". Los mineros de datos conocen el precio de todo y el valor de nada", apunta Tiho Brkan@TihoBrkan.

Algunas citas:

"La vida es un juego largo, y hay tramos fáciles y tramos difíciles y buenas y malas oportunidades. La forma correcta de vivir la vida es tomarla como viene y hacer lo mejor que puedas". —Charlie Munger

"Es mejor estar aproximadamente en lo correcto, que exactamente equivocado". "Usar números precisos es, de hecho, una tontería; trabajar con una gama de posibilidades es el mejor enfoque". - Warren Buffett

Los mercados bajistas suelen enseñar a los inversores una lección sobre la calidad de los activos, ya sean inmobiliarios o comerciales. El hecho de que sea nuevo, crezca rápidamente e interrumpa un ciclo comercial no lo convierte en un negocio de calidad que tenga la capacidad de recuperación para sobrevivir durante muchas décadas. Coca Cola salió a Bolsa en 1919.

"Al invertir, si te mantienes racional, la estupidez del mundo te ayudará".-Charlie Munger

Buffett: "La belleza de las acciones es que se venden a precios ridículos de vez en cuando. Así es como Charlie y yo nos hicimos ricos. Es un juego maravilloso. Las reglas están a tu favor, si no te comportas como un psicótico borracho". En lugar del tipo que se está aprovechando de ello".

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