MERCADOS: ¿Usted qué prefiere valores grandes o pequeños? ¿Con cuáles de ellos ha ganado más dinero?

Mar Revuelta - Lunes, 04 de Marzo

• 
• 
• 
• 
• • 
  • 
  • 

Para gustos los colores. En un comentario de mercado sobre las empresas de pequeña capitalización (small caps) preparado por Jan Berg, gestor de fondos en Credit Suisse, el analista sostiene que merece la pena echar un vistazo a estas empresas, ya que pueden alcanzar valoraciones más altas en el mercado bursátil. Adicionalmente, los índices de los valores de baja capitalización en Europa han superado los de gran capitalización durante el 60% del tiempo comprendido entre 1997 y 2022. Berg destaca tres consideraciones principales:- Las empresas más pequeñas presentan una rápida capacidad de adaptación, lo que permite dar respuestas innovadoras a los continuos cambios de los mercados, además de un mayor crecimiento del negocio y un desempeño empresarial menos volátil.

- Los fundadores y la alta dirección participan activamente. Los directores generales fundadores suelen ser muy prudentes con el capital y cautelosos con el endeudamiento. Este enfoque conservador confiere capacidad de maniobra a la empresa en tiempos de crisis, porque depende menos de los bancos y así puede aprovechar las oportunidades de adquisición. 

- La evolución de los valores de las empresas de pequeña capitalización está estrechamente relacionada con el crecimiento económico. 

Y ahora: "alguien en Twitter tiene la edad suficiente para recordar una época en la que se suponía que las empresas de pequeña capitalización superaban a las de gran capitalización? ¿Qué cambió? ¿Fue simplemente la nueva generación de empresas tecnológicas de mega capitalización con pistas de crecimiento sorprendentemente largas? ¿O empeoró la calidad de las empresas de pequeña capitalización? Sinceramente curioso", se pregunta Otter Market@OtterMarket. "Desde el 72, las superan. Lo mismo ocurre desde 2000. Hay décadas como las de los 90 y 2010 en las que las grandes capitalizaciones superan. Es cíclico.", le responde ValueStockGeek@ValueStockGeek

El peor de los casos para las empresas de pequeña capitalización, década tras década, es que se mueven ligeramente cuando las de gran capitalización superan. El peor de los casos para las grandes capitalizaciones son las décadas perdidas (por ejemplo, los años 70 y 2000), dado que son más propensos a la exuberancia de los inversores y otras burbujas (tecnología, etc.), dice Nomadic Samuel@NomadicSamuel

Sí. Casi por definición, las pequeñas capitalizaciones (especialmente el valor pequeño) no van a entrar en una burbuja. Las empresas de gran capitalización lo hacen cada 20 años aproximadamente, atravesando un círculo vicioso de euforia y miedo. La pequeña capitalización avanza un poco, con una reducción ocasionalmente despiadada, pero sin las décadas perdidas, añade ValueStockGeek@ValueStockGeek

Grandes puntos. Creo que una de mis mayores realizaciones de inversión fue que el inversor promedio casi siempre buscará productos de inversión promedio y, dado el riesgo profesional genuino de quienes persiguen estrategias alternativas, es un camino más seguro para subir y bajar con índices importantes. Es probable que conserve su trabajo cuando el S & ;P suba / baje siempre que lo siga. Esto presenta una gran ventaja para los inversores contrarios y de bricolaje. Es probable que la prima de pequeña capitalización y el valor siempre persista dada la mentalidad típica de seguir el paquete del inversionista / asesor promedio, afirma Nomadic Samuel@NomadicSamuel

[Volver]