MERCADOS:Algunos inversionistas pueden verse tentados a invertir en una empresa que ha registrado sólidas ganancias. El problema es que no consideran si esas ganancias son sostenibles

The Thinking Investor @IrrationalMrkts - Martes, 02 de Enero

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Historial de crecimiento de ganancias consistente para invertir? Algunos inversionistas pueden verse tentados a invertir en una empresa que ha registrado una o dos cuartas partes de sólidas ganancias. El problema con esto es que no consideran si esas ganancias son sostenibles a largo plazo. Crecimiento constante de las ganancias durante varios años, no unos pocos trimestres. Esto le indicará que una empresa: • Tiene un modelo de negocio estable • Es capaz de generar ganancias a lo largo de los ciclos económicos Las claves para usar esto a tu favor son:

1. Investigar los estados financieros de una empresa

2. Prestar especial atención al crecimiento de sus ingresos y ganancias durante varios años.

3. Evaluar si el crecimiento pasado se puede mantener en el futuro

A continuación, aclararemos un tema confuso para la mayoría de los inversores:

Qué buscar en la gestión Para los inversionistas que sí leen los estados financieros, el análisis a menudo se detiene allí. Pero los mejores inversores, como Buffett, pasarán un tiempo excesivo entendiendo quién está administrando su dinero. El equipo directivo de una empresa es fundamental para su éxito. Un maravilloso equipo de administración ayudará a impulsar el crecimiento y la rentabilidad durante muchos años.

Si desea comprender mejor la gestión:

• Investigue su historial

• Evaluar su experiencia y reputación

• Buscar la alineación entre la gerencia y el accionista

Ahora que comprende bien el negocio, debe determinar si es posible crecer en el futuro.

Potencial a largo plazo Si te enfocas solo en los últimos trimestres, puedes cometer el error de proyectar estos resultados para continuar indefinidamente. Desea averiguar cómo funciona un negocio durante tiempos normalizados. De esa manera obtendrá las lecturas más precisas en el futuro.

Algunas razones por las que comprender el potencial es tan importante son: 1. Quiere que el negocio aumente de valor en el futuro

2. Quiere empresas que se beneficien de las tendencias seculares

3. Quiere un negocio que siga siendo relevante Si desea identificar el potencial, busque • Tendencias relevantes de la industria

• Pipeline de productos y servicios

• Iniciativas de investigación y desarrollo

• Desembolsos de gastos de capital

• Asociaciones potenciales

Finalmente, deberá comprar las acciones a un precio que ofrezca rendimientos aceptables

Un precio razonable Demasiados inversores pagarán cualquier precio por una empresa que creen que tiene un gran potencial de crecimiento. Pero no tienen en cuenta si el precio actual de las acciones de una empresa refleja la realidad o la codicia del mercado. Pagar un precio justo asegura que:

No pagas de más. Cuando paga un precio razonable por un negocio maravilloso, se le ofrece la posibilidad de generar buenos rendimientos de la inversión durante muchos años. Cuando paga de más, lo más probable es que pierda dinero o que obtenga bajos rendimientos. Para pagar el precio justo Debe comprender el valor del negocio con un alto grado de certeza. Si sabe que una empresa se valorará en $ 100 dólares por acción dentro de 5 años, sabrá a qué precio debe comprarla para generar rendimientos específicos. Algunas claves para evaluar:

1. Use números de crecimiento demasiado conservadores

2. Asegúrate de que el crecimiento que proyectas sea posible

3. Usa un amplio margen de seguridad

4. Sé disciplinado

5. Espere a que los eventos desplomen el precio de las acciones

TL;DR - Las 5 claves de Buffett para desarrollar su habilidad más rentable:

1. Fuertes ventajas competitivas

2. Crecimiento constante de las ganancias

3. Gran gestión

4. Potencial a largo plazo

5. Valoración razonable

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