¿Qué sucede? Datos que no cuadran. O sí.  “Es notable lo bajas que son las asignaciones de acciones, dado que las acciones están cerca de máximos”

Redacción - Domingo, 31 de Diciembre

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Datos que no cuadran. O sí. "Es notable lo bajas que son las asignaciones de acciones, dado que las acciones están cerca de máximos. Sugiere un posicionamiento muy conservador entre los administradores de patrimonio y espacio para cambiar hacia asignaciones más altas en el futuro en respuesta a la reciente fortaleza de las acciones y a datos económicos mejores de lo esperado".-Bob Elliott@BobEUnlimited. "A finales de octubre, la asignación de activos de los clientes $schw seguía siendo casi la más defensiva en una década, cuando se amplía la definición de no riesgoso para incluir efectivo + renta fija.".-Chris Burgess@burgesschats. Y un apunte:"Piensa que es más razonable que eso cuando alejas el zoom. No nos mira a ninguno de los extremos. Para ser claros, hemos estado en posiciones largas en acciones durante todo el mes, solo piense que esto es solo modestamente positivo".-Prometheus Research@prometheusmacro. Finalmente, otra consideración: "Bajo en relación con la burbuja de 2021 y sobre la mirada retrospectiva a la GFC. Sin embargo, en comparación con un período retrospectivo de 80 años, el flujo parece elevado. Es difícil considerar el período posterior a la crisis financiera global como algo normal, sino más bien como una excepción histórica".-Capital Misallocation@BenBrey

Chris Burgess@burgesschats

El gráfico anterior probablemente exagera la asignación de riesgos porque he asignado el 100% de los ETF a riesgos, cuando en realidad una buena parte de ellos son FI. La asignación de ETF es hoy 7 puntos porcentuales mayor que en 2018, por lo que si la mitad de ese adicional no es riesgoso, la asignación de riesgo real es del 75,5%, con diferencia la más baja que ha sido.

Prometheus Research@prometheusmacro

Capital Misallocation@BenBrey

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