10 frases de Peter Lynch para hacer trading

Andrés Cardenal, Sala de Inversión América - Miercoles, 16 de Abril

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Peter Lynch es uno de los gestores profesionales de activos más valorados y reconocidos a nivel mundial. A cargo del fondo Fidelity Magellan obtuvo un retorno anual compuesto de 29% por año durante el período comprendido entre 1977 y 1990, lo que lo sitúa como uno de los gestores de fondos de más éxito de la historia. Además, es autor de diversos libros y publicaciones sobre mercados y estrategias de inversión.

Durante su enorme carrera ha acuñado muchísimas frases que se sirven de guía para todos aquellos que quieren entrar en el mundo financiero y los mercados internacionales. Estas son las más destacadas:

“La clave para ganar dinero con las acciones es no tenerles miedo”

A largo plazo, Lynch es un optimista sobre las probabilidades que tiene un inversor de ganar dinero en los mercados. No obstante, para ello es fundamental aprender a tolerar la volatilidad, especialmente no vender en períodos de pesimismo y turbulencias.

“Se puede perder dinero a corto plazo, pero necesitas del largo plazo para ganar dinero”

Al igual que otros grandes inversores como Warren Buffett o Sir John Templeton, Peter Lynch asegura que un escenario de largo plazo es clave a la hora de invertir.

“Es importante aprender que existe una empresa detrás de cada acción, y sólo hay una razón real por la que las acciones suben. Las compañías pasan de un mal rendimiento a uno bueno, o las pequeñas crecen para convertirse en grandes”

Lynch considera fervientemente en el análisis fundamental, es decir, analizar los números del negocio de la compañía por encima del análisis técnico con el que analizar gráficos de precios o la tendencia del mercado.

“Si no analizas las empresas, tienes las mismas oportunidades de éxito que un jugador de póker apostando sin mirar las cartas”

Es clave estudiar en detalle las características de cada empresa en particular antes de tomar alguna decisión, más allá de cuestiones generales como las perspectivas del sector, la industria o la economía.

“Invertir es un arte, no una ciencia. Las personas que tienden a cuantificar todo rígidamente están es desventaja”

Factores como la idoneidad de la gestión de una compañía o sus ventajas competitivas no siempre pueden cuantificarse. No obstante, suelen ser factores centrales de éxito en los mercados.

“Nunca inviertas en una idea que no puedas ilustrar con un lápiz”

Tras un análisis detallado, el inversor debe ser capaz de explicar con claridad y de forma sencilla el motivo de compra de cada activo en su cartera. Si la decisión requiere de una explicación demasiado compleja, probablemente no sea un gran negocio.

“La mejor empresa para comprar puede ser alguna que ya tienes en cartera”

Muchas veces los inversores tienden a ser reacios a incrementar posiciones en activos que tienen en sus carteras, especialmente cuando las acciones acumulan ganancias y añadir más supone aumentar el precio medio de entrada. Sin embargo, en muchas ocasiones, se necesita una mirada flexible al respecto para maximizar el retorno.

“Excepto en casos de grandes sorpresas, las acciones son bastante predecibles en períodos de veinte años. En cuanto a si van a subir o bajar en los próximos dos o tres años, es lo mismo que lanzar una moneda al aire”

Los mercados son volátiles a corto y medio plazo, pero a largo plazo las compañías tienden a aumentar su valor a medida que crecen sus negocios. Esto supone que a mayor horizonte temporal se incrementa la previsibilidad de los retornos.

“Si dedicaste más de trece minutos a discutir pronósticos económicos y de mercado, desperdiciaste diez minutos"

Según Lynch, no tiene demasiado sentido prestar mucha atención a la economía y a los mercados en general. El valor añadido se encuentra en analizar las mejores empresas con una mentalidad de largo plazo.

“Si te gusta la tienda, probablemente te va a gustar la acción”

Nuestras experiencias como consumidores pueden ser valiosas para detectar oportunidades de inversión en empresas con productos y servicios atractivos.

 

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