No compréis a ciegas las caídas del Nasdaq100

Serge Berger, Trader, TheSteadyTrader.com - Miercoles, 09 de Abril

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Las ventas vistas en las acciones de Estados Unidos del viernes no fueron un clásico movimiento sin riesgo, sino que también llevó a una mayor reversión a la baja en muchas de las acciones que los expertos del mercado habían declarado como sobrevendidas anteriormente en la semana. En repetidas ocasiones durante las últimas dos semanas, señalé la toma de ganancias en las acciones de redes sociales y biotecnología, y actualmente, siguen siendo sectores que hay que evitar comprar. Ahora bien, dado el fuerte impulso que a veces demuestran estas acciones, es muy posible que cambien de sentido nuevamente. Sin embargo, mi punto es que hasta el momento en que éstas confirmen reversiones positivas al alza, las posibilidades a largo plazo continúan siendo débiles.

Como vimos el viernes, las nóminas no agrícolas de marzo aumentaron en 192.000, por debajo del consenso que esperaba un dato de 200.000 y por debajo de las lecturas anteriores. La tasa de desempleo se mantuvo en 6,7 %. Los expertos financieros no dudaron en culpar al informe sobre el empleo más débil de lo esperado por la resultante venta de acciones el viernes. Pero ese es su trabajo. Sin embargo, si somos realistas, desde el punto de vista de los profesionales del mercado, el informe sobre el empleo del viernes pasado simplemente sirvió como excusa para vender.

Entonces, si observamos el gráfico del Nasdaq 100 (NQc1), con las ventas del viernes, el índice alcanzó su tendencia alcista del cuatro trimestre del 2012, que actualmente también coincide con la media móvil de 100 días. Hay varias maneras de dibujar líneas de soporte/resistencia, razón por la cual generalmente me gusta dibujar algunas con el fin de tener varias zonas de referencia subrayadas como posibles escenarios. Si solamente conectáramos los puntos más bajos de la recuperación desde finales de 2012 (una manera más tradicional de dibujar la línea de soporte), entonces la próxima zona de soporte también coincide con la media móvil de 200 días al alza (en rojo) cerca de los 3.350 puntos, o aproximadamente el 5% menor que los niveles de cierre del viernes. En otras palabras, las dos zonas de soporte en las que me estoy centrando en este momento son los 3.560 puntos como primer soporte, seguido de los 3.350 puntos como segundo soporte.

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El siguiente catalizador de acciones será la temporada de ganancias, que comienza esta semana pero que no llegará a su máxima potencia hasta la semana que viene. El jueves pasado señalé que el sector de la energía será un sector de posibles mejores rendimientos en el mercado para las próximas semanas y meses. La semana pasada, una vez más, vimos un mejor rendimiento relativo del sector de la energía frente al S&P 500, tal como se muestra en el gráfico a continuación.

Cabe destacar el que 27 de marzo en el gráfico a continuación. La fortaleza relativa del sector de la energía rompió primero la resistencia lateral de múltiples semanas y, el viernes, alcanzó una línea de resistencia diagonal de varios meses aún mayor. La construcción del gráfico es al alza, lo que significa que veo que fluctuará al alza y superará la línea de resistencia diagonal en las próximas semanas y meses.

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Más preocupaciones a corto plazo rodean los "outside days" (velas a la baja) que los índices de varios sectores y acciones individuales dejaron en sus gráficos diarios el pasado viernes. Por ejemplo, el sector industrial, representado por el ETF del Sector Industrial Select (XLI:arcx). Vean la gran reversión negativa en rojo del viernes pasado. A plazo inmediato, es una señal de advertencia para ser más cuidados en el largo plazo, razón por la que cerré el resto de mis posiciones largas el viernes pasado e hice todo en efectivo.

En términos más generales, aún creo que el mercado de valores general de Estados Unidos tendrá otro empuje al alza en los próximos meses, pero la selección en el largo plazo está aumentando y, una vez más, se necesitará habilidad para elegir valores.

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