¿Quiere triunfar en los mercados financieros? Tenga paciencia (Primera parte)

Alberto Maldonado - Miercoles, 10 de Enero

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Cuanto más invierto, más me doy cuenta de que se obtienen 1 o 2 grandes oportunidades cada pocos años. El resto del tiempo lo dedica a preguntarse si alguna vez volverá a tener otra gran oportunidad y a convencerse de poseer oportunidades mediocres mientras espera. La mediocridad es el precio que se paga por la impaciencia", afirmaba recientemente el prestigioso gestor Ian Cassel de MicroCapClub. Hoy publicaremos la primera parte de un extenso análisis sobre lo importante que es la paciencia para "sobrevivir" a los mercados financieros. Como decía el propio Cassel, el éxito en los mercados es un 5% intelecto y un 95% temperamento. Veamos que tiene que añadir este brillante gestor:

"Los grandes inversores desarrollan la paciencia activa. Paciencia Activa significa saber lo que buscas y no hacer nada hasta encontrarlo. 

Le mencioné Paciencia Activa a Anthony Deden y él respondió:

"Paciencia activa, sí. Piense en un coleccionista de arte que desea ampliar su colección. La mayor parte del tiempo se sienta a leer catálogos de subastas". 

Su comentario me recordó esta gran cita del coleccionista de recuerdos Darren Rovell:  

"Quiero estar en un mercado donde un objeto de colección específico no se haya vendido en tres años, pero hay 11 personas en total en el mundo que lo quieren y sé que puedo fijar mi precio".

La paciencia activa no es una habilidad o habilidad innata. Se desarrolla a lo largo de años y décadas en las siguientes etapas: 

Desarrollar tu temperamento: descubrir quién eres.

Encontrar sus principios: descubrir lo que cree.

Comprometerse con sus principios: vivir lo que cree.

Muchos inversores nunca descubren quiénes son. Aún menos se dan cuenta de lo que creen. Sólo unos pocos elegidos viven lo que creen. 

Desarrollando tu temperamento

Temperamento significa desarrollar sus puntos de vista sobre el riesgo, los horizontes temporales, la volatilidad, el tamaño de las posiciones y el valor. Significa determinar qué tipo de inversión se alinea con sus inclinaciones naturales para que pueda aplicarla de manera consistente y exitosa a lo largo del tiempo. 

A menudo pienso en lo formativas que son las primeras decisiones de inversión en un viaje de inversión. Si sus primeras inversiones fueron grandes ganancias o pérdidas. Los resultados pueden enviarlo hacia arriba o hacia abajo en el árbol de riesgos de forma permanente. Ellos moldean quién eres. 

Si usted se arriesgó y ganó en sus primeros años como lo hice yo, incluso si sufrió grandes pérdidas más tarde como yo, probablemente se sienta más cómodo asumiendo riesgos hoy porque ya se demostró a sí mismo que se podía lograr. 

Lo opuesto también es cierto.

Si tomó riesgos en sus primeros años y perdió, probablemente haya pasado más tiempo pensando en desarrollar una estrategia para protegerse de volver a sentirse así. 

Los ciclos de retroalimentación en la inversión son largos. Desarrollar su temperamento y determinar el tipo de inversor que es requiere tiempo y repeticiones. Se necesita pérdida. Requiere extralimitarse en riesgo, tamaño de posición, gestión de confianza y muchos otros factores.

Debe vivir, negociar e invertir en muchos escenarios y circunstancias para comprender cómo reaccionará. 

Debes experimentar los altibajos emocionales de la codicia y la desesperación varias veces antes de saber cómo y de qué manera explotar estas emociones en los demás para tu propio beneficio. 

La inversión es 5% intelecto y 95% temperamento. Significa encontrar la estrategia que le permitirá sentarse en silencio cuando sus emociones le griten que haga lo incorrecto.

Sólo después de que desarrolles tu temperamento y descubras quién eres, podrás encontrar tus principios."

Mañana publicaremos el análisis de las dos siguientes etapas para desarrollar la paciencia: Encontrar nuestros principios y comprometerse con ellos.

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